Lineweaver Wealth Trims $9.8 Million in Short-Term Bond ETF as Investors Pivot to Stocks

上週五，Lineweaver Wealth Advisors 披露出售了 201,311 股 ISTB，估計價值約為 980 萬美元，基於第三季度的平均價格。

發生了什麼

根據週五發佈的向證券交易委員會的備案，Lineweaver Wealth Advisors 在第三季度減少了 201,311 股 iShares Core 1-5 Year USD Bond ETF(ISTB 0.05%) 的持有。出售的股票估計價值約為 980 萬美元，基於該期間的平均未調整收盤價。交易後，該基金仍持有 47,715 股。

其他信息

此次出售使 ISTB 在截至 9 月 30 日的基金 13F 管理資產中降至 0.3%。

備案後的主要持倉：

• IVV: 6500 萬美元 (佔管理資產的 9.5%)
• FBND: 3530 萬美元 (佔管理資產的 5.2%)
• SMTH: 3460 萬美元 (佔管理資產的 5.1%)
• AGG: 3330 萬美元 (佔管理資產的 4.9%)
• USMV: 2930 萬美元 (佔管理資產的 4.3%)

截至週一早晨，ISTB 的股價為 48.81 美元，過去一年上漲 1.2%，表現不及標準普爾 500 指數 12 個百分點。

公司概況

公司快照

• ISTB 是一個被動管理的交易所交易基金（ETF），投資於以美元計價的債券。
• 它跟蹤一個到期在一到五年之間的投資級固定收益證券指數。
• 該基金面向尋求短期債券敞口和收入的機構和個人投資者。

iShares Core 1-5 Year USD Bond ETF (ISTB) 是一個被動管理的基金，至少 90% 的資產投資於其指數中的固定收益證券。憑藉龐大的資產基礎和多樣化的投資組合，ISTB 為機構投資者提供了固定收益的敞口。

愚蠢的看法

Lineweaver Wealth Advisors 以 980 萬美元出售 iShares Core 1-5 Year USD Bond ETF 標誌着該短期固定收益基金的顯著輪換。此舉使 ISTB 在可報告資產中僅佔 0.3%，遠低於 Lineweaver 的主要持倉，如 IVV、FBND 和 AGG。

ISTB 的費用比率為 0.06%，收益率約為 4%，投資於到期在一到五年內的投資級和部分高收益債券。該 ETF 的有效久期為 2.6 年，收益到期為 4.09%，使其成為一種保守的收入工具——在美聯儲降息預期下，過去一年僅上漲 1%。

相較於該基金較大的股票投資，ISTB 的減少可能反映出向增長敞口的戰略再平衡，遠離價格上漲乏力的短期債券。然而，對於風險厭惡的投資者而言，ISTB 仍然是一個低成本的資本保值和穩定收入的錨點，適合於多樣化投資組合。

術語表

管理資產（AUM）： 資產管理規模 – 基金或投資經理所管理的資產的總市場價值。

13F 資產： 機構投資經理在 SEC 13F 表格上報告的證券和資產，通常涵蓋美國股票持倉。

ETF： 交易所交易基金 – 在股票交易所交易的投資基金，持有股票或債券等資產。

股息收益率： 投資的年度股息收入佔其當前價格的百分比。

被動管理基金： 跟蹤特定指數而非主動選擇證券的基金。

固定收益證券： 定期支付利息的投資，如債券或國債。

年度股息收益率： 一年內支付的總股息除以投資的價格，以百分比表示。

總回報： 投資的價格變化加上所有股息和分配，假設這些支付被再投資。

持股： 投資者在特定資產或公司中持有的金額或百分比。

主要持倉： 基金投資組合中最大的單項投資，通常按價值或管理資產的百分比排名。

表現不佳： 當投資的回報低於基準或指數時。

機構投資者： 如養老金基金、共同基金或保險公司等投資大量資金的組織。