Lineweaver Wealth Trims $9.8 Million in Short-Term Bond ETF as Investors Pivot to Stocks

上周五，Lineweaver Wealth Advisors 披露出售了 201,311 股 ISTB，估计价值约为 980 万美元，基于第三季度的平均价格。

发生了什么

根据周五发布的向证券交易委员会的备案，Lineweaver Wealth Advisors 在第三季度减少了 201,311 股 iShares Core 1-5 Year USD Bond ETF(ISTB 0.05%) 的持有。出售的股票估计价值约为 980 万美元，基于该期间的平均未调整收盘价。交易后，该基金仍持有 47,715 股。

其他信息

此次出售使 ISTB 在截至 9 月 30 日的基金 13F 管理资产中降至 0.3%。

备案后的主要持仓：

• IVV: 6500 万美元 (占管理资产的 9.5%)
• FBND: 3530 万美元 (占管理资产的 5.2%)
• SMTH: 3460 万美元 (占管理资产的 5.1%)
• AGG: 3330 万美元 (占管理资产的 4.9%)
• USMV: 2930 万美元 (占管理资产的 4.3%)

截至周一早晨，ISTB 的股价为 48.81 美元，过去一年上涨 1.2%，表现不及标准普尔 500 指数 12 个百分点。

公司概况

公司快照

• ISTB 是一个被动管理的交易所交易基金（ETF），投资于以美元计价的债券。
• 它跟踪一个到期在一到五年之间的投资级固定收益证券指数。
• 该基金面向寻求短期债券敞口和收入的机构和个人投资者。

iShares Core 1-5 Year USD Bond ETF (ISTB) 是一个被动管理的基金，至少 90% 的资产投资于其指数中的固定收益证券。凭借庞大的资产基础和多样化的投资组合，ISTB 为机构投资者提供了固定收益的敞口。

愚蠢的看法

Lineweaver Wealth Advisors 以 980 万美元出售 iShares Core 1-5 Year USD Bond ETF 标志着该短期固定收益基金的显著轮换。此举使 ISTB 在可报告资产中仅占 0.3%，远低于 Lineweaver 的主要持仓，如 IVV、FBND 和 AGG。

ISTB 的费用比率为 0.06%，收益率约为 4%，投资于到期在一到五年内的投资级和部分高收益债券。该 ETF 的有效久期为 2.6 年，收益到期为 4.09%，使其成为一种保守的收入工具——在美联储降息预期下，过去一年仅上涨 1%。

相较于该基金较大的股票投资，ISTB 的减少可能反映出向增长敞口的战略再平衡，远离价格上涨乏力的短期债券。然而，对于风险厌恶的投资者而言，ISTB 仍然是一个低成本的资本保值和稳定收入的锚点，适合于多样化投资组合。

术语表

管理资产（AUM）： 资产管理规模 – 基金或投资经理所管理的资产的总市场价值。

13F 资产： 机构投资经理在 SEC 13F 表格上报告的证券和资产，通常涵盖美国股票持仓。

ETF： 交易所交易基金 – 在股票交易所交易的投资基金，持有股票或债券等资产。

股息收益率： 投资的年度股息收入占其当前价格的百分比。

被动管理基金： 跟踪特定指数而非主动选择证券的基金。

固定收益证券： 定期支付利息的投资，如债券或国债。

年度股息收益率： 一年内支付的总股息除以投资的价格，以百分比表示。

总回报： 投资的价格变化加上所有股息和分配，假设这些支付被再投资。

持股： 投资者在特定资产或公司中持有的金额或百分比。

主要持仓： 基金投资组合中最大的单项投资，通常按价值或管理资产的百分比排名。

表现不佳： 当投资的回报低于基准或指数时。

机构投资者： 如养老金基金、共同基金或保险公司等投资大量资金的组织。