Alphabet Sees Gemini Surge As Viral AI Tool Drives Downloads

字母表公司（NASDAQ:GOOGL）（NASDAQ:GOOG）在九月份報告了其人工智能生態系統的用户參與度顯著增強，這得益於 Gemini 推出其病毒式圖像生成工具後用户增長的激增。

與此同時，谷歌搜索流量保持穩定，凸顯了該平台在 OpenAI 的 ChatGPT 日益競爭壓力下的韌性。

美國銀行 分析師 賈斯廷·波斯特 對字母表維持買入評級，目標價為 252 美元，基於 2026 年預計的核心谷歌 GAAP 每股收益的 22 倍乘數加上每股現金。

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該分析師分享了來自 Similarweb 的九月份網絡流量數據，顯示谷歌持續強勁，Gemini 也展現出顯著的增長勢頭。

全球範圍內，谷歌的平均每日網絡訪問量同比增長 0.8%，達到 28 億，而 ChatGPT 激增 90% 至 1.97 億，Bing 下降 2.2% 至 1.16 億。按月環比，谷歌流量增長 1.8%，ChatGPT 增長 4.0%，Bing 下降 2.7%，Gemini 增長 54%。

在美國，谷歌的網絡訪問量同比持平，為 5.37 億，ChatGPT 增長 124% 至 3300 萬（約佔谷歌流量的 6%），Bing 增長 9% 至 4800 萬。在美國的月環比中，谷歌流量增長 3.2%，ChatGPT 增長 16%，Bing 下降 8%，Gemini 增長 37%。

該銀行引用了 Sensor Tower 的數據，顯示九月份 AI 平台的移動每日活躍用户（DAUs）強勁增長。谷歌的全球移動 DAUs 同比增長 13%（環比持平），達到 20 億，而 ChatGPT 同比增長 452% 至 3.45 億，Bing 下降 13% 至 500 萬。Perplexity 同比增長 446% 至 900 萬，Grok 達到 570 萬。

在九月份，Gemini 新增 800 萬全球 DAUs，ChatGPT 增加 1500 萬，Perplexity 新增 100 萬，Grok 增加 180 萬，突顯出 AI 能力正在推動移動參與度的增長。分析師指出，在九月中旬，谷歌的 “納米香蕉” 圖像生成模型的病毒式流行顯著提升了 Gemini 的流量和下載量，短暫地將該應用推至主要應用商店的第一位。

該銀行表示，Statcounter 的數據表明谷歌的全球搜索份額在九月份環比改善。全球範圍內，谷歌的市場份額環比上升 49 個基點（bps），而 Bing 的市場份額環比上升 18 個基點。

在同比方面，谷歌的搜索份額上升 38 個基點至 90.4%，扭轉了八月份 59 個基點的下降。Bing 同比增長 14 個基點至 4.1%，而其他搜索引擎（包括 Yandex、百度、Naver、DuckDuckGo 及其他小型引擎，但不包括 ChatGPT）同比下降 63 個基點至 4.1%。

然而，在美國，谷歌的搜索市場份額環比下降 70 個基點至 85.0%，同比下降 297 個基點，而 Bing 的市場份額環比增長 55 個基點，同比增加 147 個基點至 8.5%。

谷歌的全球移動搜索份額環比上升 69 個基點，而 Bing 環比下降 5 個基點。同比方面，谷歌的移動份額上升 44 個基點（相比八月份下降 74 個基點）至 94.6%，Bing 同比下降 10 個基點至 0.7%，其他搜索引擎同比下降 51 個基點至 3.9%。

在桌面端，谷歌的全球搜索份額環比上升 91 個基點，而 Bing 環比下降 3 個基點。同比方面，谷歌的桌面份額上升 261 個基點（相比八月份上升 167 個基點）至 82.2%，Bing 同比下降 120 個基點至 10.6%，其他搜索引擎同比下降 105 個基點至 4.4%。

美國銀行強調，在新興的 AI 平台中，Perplexity.ai、Claude.ai 和 Grok 繼續在用户增長方面領先。在九月份，Perplexity.ai 的全球流量同比增長 137% 至 600 萬（環比增長 20%），Claude.ai 同比增長 124% 至 500 萬（環比增長 8%），而 Grok 環比下降 5% 至 600 萬。

賈斯廷·波斯特指出，九月份 ChatGPT 的全球搜索興趣有所下降。根據截至 10 月 5 日的七天平均數據，ChatGPT 的搜索興趣環比下降 3%，而 Gemini 環比增長 39%，Bing 保持平穩。

在新興的大型語言模型（LLM）基礎搜索平台中，Perplexity.ai 維持了相對較高的關鍵詞搜索興趣，環比增長 2%，而 Claude 環比下降 6%，Grok 環比持平。

美國銀行預計字母表在未來三年將實現穩定的盈利增長，預計 2025 年每股收益為 10.06 美元，2026 年上升至 10.60 美元，2027 年進一步上升至 11.58 美元。這代表着 2025 年同比增長 25.1%，2026 年增長 5.4%，2027 年增長 9.2%。

股價動態：截至週三最後檢查，GOOGL 股價下跌 0.45%，至 244.66 美元。

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