3 Reasons Why Oracle's Cloud Computing Deals With Meta Platforms and OpenAI Make The "Ten Titans" Growth Stock a Top Buy Now

甲骨文（ORCL -2.72%）的股價在 9 月 10 日的一個交易日內飆升了 36%，原因是該公司宣佈計劃在五年內將甲骨文雲基礎設施（OCI）的收入增加超過 14 倍。但這一消息在波濤洶湧的市場中僅僅是一個小浪花。

報道稱，甲骨文與 Meta Platforms（META -0.65%）正在就一項 200 億美元的雲計算交易進行談判。同時，甲骨文與 OpenAI 正在基於其 3000 億美元的合作伙伴關係，推出五個專為人工智能（AI）定製的新數據中心。

儘管估值昂貴，但這就是為什麼甲骨文在"十位巨頭"中繼續脱穎而出，成為最佳 AI 股票之一的原因，這個"十位巨頭"是"七大奇蹟"加上 博通、甲骨文和 Netflix。

圖片來源：Getty Images。

1. 甲骨文正在構建未來的 AI 數據中心

像 亞馬遜（AMZN 0.78%）網絡服務（AWS）、微軟（MSFT 0.88%）Azure 和 谷歌（GOOG 0.21%）（GOOGL 0.28%）雲一樣的雲巨頭，服務於各種通用計算客户。然而，甲骨文的數據中心專門為 AI 設計。

甲骨文是一個很好的例子，説明缺乏先發優勢並不是致命的障礙。甲骨文的數據中心更新更快。它在短短几年內將上線超過 70 個數據中心，這就是為什麼它預計 OCI 的增長將在 2027 財年達到拐點。

在高性能計算方面，OCI 的速度遠遠快於其他替代方案——為 AI 工作流節省客户的時間和金錢。甲骨文通過將其數據庫服務的本地版本嵌入到三大雲中來提升性能，從而實現這一優勢。這就是為什麼我預測到 2031 年甲骨文將成為 AI 的頂級雲服務，成為風險承受能力強的投資者最佳的雲計算股票之一。

2. 甲骨文與領先的超大規模雲服務商達成重大交易

甲骨文正在 AI 領域贏得高價值合同，從 Meta Platforms 到 OpenAI。報道稱，甲骨文與 Meta 的 200 億美元交易涉及一項多年協議，用於訓練和部署 Meta 的 AI 模型。

OpenAI 的交易是甲骨文五年路線圖的支柱。但這取決於 OpenAI 籌集資金——因為 OpenAI 不太可能在短期內實現自由現金流正增長。

幸運的是，這似乎不是問題。OpenAI 計劃從非營利組織轉型為公共利益公司，這是一種具有慈善和社區影響要求的公司，而不是單純追求利潤的目標。在 9 月 22 日，英偉達（NVDA 0.27%）宣佈對 OpenAI 進行高達 1000 億美元的投資，以推動下一代 AI 模型的發展。這對甲骨文來説是個好消息，因為其雲增長依賴於 OpenAI 的財務穩定性。

在 9 月 23 日，OpenAI 表示將與甲骨文和 軟銀 合作，在其星際 AI 基礎設施平台下建立五個新的 AI 數據中心。在那份新聞稿中，OpenAI 將與甲骨文的 4.5 吉瓦（GW）星際能力合作伙伴關係的金額定為超過 3000 億美元。該公司還表示，星際的能力將接近 7 GW，並在未來三年內投資超過 4000 億美元，並在年底前達到 5000 億美元的承諾投資，或 10 GW 的承諾能力。這個 10 GW 的數字與英偉達在其戰略合作伙伴關係公告中使用的數字相同，旨在隨着每個 GW 的部署逐步投資於 OpenAI。

這對甲骨文來説都是好消息，甲骨文將與英偉達合作開發 OpenAI 的數據中心和雲計算基礎設施。這一強強聯合的合作關係為甲骨文的持續盈利增長提供了明確的前景。這也證明了其激進的資本支出增加和槓桿化資產負債表的合理性。

3. 甲骨文繼續擴大與 AWS、Azure 和 Google Cloud 的合作關係

甲骨文投資論點的一個重要方面是，其競爭對手也是其客户。AWS、微軟 Azure 和谷歌雲是甲骨文通過 OCI 的多雲服務的主要客户。

多雲使客户能夠在多個雲提供商之間管理工作負載，同時利用甲骨文的數據庫。其理念是通過將 AI 帶到數據集上，而不是將數據集帶到雲提供商，從而最小化數據移動。這又回到了甲骨文將其數據庫的本地版本嵌入到三大雲提供商中，從而降低延遲成本和合規風險。

AI 是一個令人興奮的投資機會，因為它通過大型語言模型在文本、圖像、音頻、視頻和代碼中解鎖了利用數據的新方式。通過將數據集帶到源頭，而不是四處移動，AI 模型可以更快、更低成本地運行，這幫助甲骨文贏得業務，即使客户使用的是競爭對手的雲提供商而不是 OCI。

甲骨文的溢價價格是值得的

甲骨文是一家純粹的企業對企業公司。它沒有像亞馬遜、微軟或 Alphabet 那樣有很多複雜的業務和麪向消費者的部門。它可以通過提供其集成的雲、數據庫和企業軟件服務套件，或利用其數據庫服務與其他雲巨頭合作來贏得業務。

僅基於多雲，甲骨文在與 Meta 和 OpenAI 的公告之前就已經有了一個引人注目的投資論點。但這些交易將甲骨文提升到一個新的水平，展示了其下一代數據中心的價值以及其為企業提供交叉銷售機會的能力。

近年來，甲骨文的股價大幅上漲。以 46.1 倍的預期收益率來看，它遠非便宜。然而，對於那些相信甲骨文將在未來幾年內在 OpenAI 的數據中心建設中發揮關鍵作用的投資者來説，這個價格可以説是值得的。