Could This AI Chipmaker Surpass Nvidia by 2030?

英偉達(NVDA 0.35%) 在過去幾年中建立了一個人工智能（AI）王國。在早期，它被稱為專注於視頻遊戲市場的芯片設計公司，但該公司在故事的早期就轉向了高速增長的 AI 機會——這導致了爆炸性的增長。如今，英偉達銷售其著名的圖形處理單元（GPU）以及一系列用於推動 AI 的產品和服務，這一切都帶來了數十億美元的收益——以及超過 4 萬億美元的市場價值。

英偉達在 AI 市場上看起來有長期成功的潛力，但重要的是要記住，它並不是唯一的參與者。其他公司也在 AI 主題上開闢了自己的市場——從芯片到服務器以及運行 AI 工作負載的能力。而其中一家公司在一個可能使其成為英偉達競爭對手的領域擴大了影響力：芯片市場。事實上，這家公司最近報告了顯著的收入增長和一個重要客户的勝利。這家 AI 芯片製造商能在 2030 年前超越英偉達嗎？讓我們來看看。

圖片來源：Getty Images。

市值飆升

這家公司，像英偉達一樣，最近也見證了其市場價值的飆升——事實上，它在今年首次達到了 1 萬億美元的市值，加入了 “萬億俱樂部”。（萬億俱樂部並不是一個真正的俱樂部，而是指市值達到 1 萬億美元或以上的公司。）

那麼，我指的是哪家公司呢？博通(AVGO -0.94%)，一家網絡專業公司，在從智能手機到數據中心的各個領域發揮着重要作用。該公司製造數千種產品，廣泛應用於多個環境，並且還銷售企業軟件解決方案——實際上，博通為大多數財富 500 強公司提供軟件服務。所有這些幫助博通的收益逐漸增加到數十億美元。

AVGO 年收入數據來自 YCharts

但最近推動博通收入增長的真正動力是其在 AI 市場的工作。博通的頂級網絡解決方案——如 Tomahawk 交換機和 Jericho 路由器——以及公司的 AI 芯片，稱為 XPU，正在與大型雲服務提供商合作，幫助他們擴展 AI 基礎設施。

英偉達與博通

英偉達和博通的 AI 芯片如何比較？英偉達的 GPU 是市場上最強大的，具有通用性，意味着它們可以加速任何 AI 任務。博通設計的 XPU 則是為客户提供特定功能的定製解決方案。這顯然吸引了 AI 客户，因為博通表示，XPU 業務在最近一個季度佔其 AI 收入的 65%，來自三大主要客户的訂單持續增長。

此外，博通表示，它贏得了一份價值 100 億美元的基於其 XPU 的 AI 機架訂單。該公司沒有透露這位新客户的身份，但分析師們猜測可能是 AI 研究實驗室 OpenAI。

因此，博通為客户提供的優勢是能夠選擇特定於特定任務的 XPU——這些定製解決方案可能比單純選擇英偉達的頂級 GPU 更便宜。

現在，讓我們回到我們的問題：博通能在 2030 年前超越英偉達嗎？根據英偉達首席執行官黃仁勳的説法，2030 年 AI 基礎設施支出可能達到 4 萬億美元。我認為，到那時博通可能會看到爆炸性的增長，並顯然成為一個主要的 AI 參與者——這應該會提升其股票表現，並導致市場價值的增長。

英偉達的專業知識

但是，即使博通可能會在市場上佔據領先地位，它也不太可能取代英偉達。這是因為英偉達的通用專業知識為其提供了廣泛的受眾——該公司的 GPU 及相關產品和服務提供頂級性能，能夠加速任何 AI 任務，使其非常多才多藝。這將隨着時間的推移吸引許多客户。

事實上，英偉達和博通的芯片產品實際上是互補的，許多客户可能會選擇在其數據中心中同時集成兩者。AI 機會是巨大的，這對這些公司和投資者來説是個好消息，因為這表明將會有許多贏家。博通和英偉達已經證明了這一點，因為它們在近年來報告了收益的飆升。

所有這些意味着，即使博通不太可能在 2030 年前超越英偉達，這隻股票仍然是一個絕佳的 AI 投資。