Wedbush raises Apple to $310: iPhone 17 demand is "exploding" and the upgrade wave is really here!

智通財經 APP 獲悉，受 iPhone 17 系列強勁需求信號推動，Wedbush 將蘋果 (AAPL.US) 目標價從 270 美元上調至 310 美元。該機構指出，iPhone 17 系列正推動蘋果進入一輪真正的換機週期，並維持對蘋果 “跑贏大盤” 評級。

以 Daniel Ives 為首的分析師團隊表示：“基於 iPhone 17 系列早期顯現的強勁需求信號，我們將蘋果目標價從 270 美元上調至 310 美元。隨着 iPhone 17 於上週末正式開售，其需求走勢超出我們預期——截至目前，銷量同比 iPhone 16 系列高出 10%-15%。”

分析師團隊通過亞洲供應鏈調研判斷，iPhone 17 標準版及 Pro 系列的產量或將提升約 20%。此外，他們在上週末與蘋果門店消費者交流後發現，全新推出的 “iPhone Air” 有望成為本輪蘋果換機週期的 “驚喜之作”。

通過追蹤產品發貨時間，分析師還觀察到 iPhone 17 Pro 系列需求尤為旺盛，認為這對蘋果而言是積極信號。

Ives 及其團隊稱：“在 iPhone 17 系列發佈前，我們曾預計本輪換機週期表現 ‘良好但算不上卓越’。然而實際情況超出預期：一方面，消費者換機需求積壓顯著——據我們估算，全球 15 億部 iPhone 中，有 3.15 億部在過去 4 年未進行更新;另一方面，產品設計的優化與升級也起到關鍵作用，二者結合成為本輪週期開局的 ‘制勝配方’。”

對於蘋果 2026 財年 iPhone 出貨量，分析師認為，目前市場普遍預期的約 2.3 億部可能偏保守。若按當前需求節奏，出貨量有望達到 2.4 億至 2.5 億部區間。

分析師強調：“中國市場需求將是蘋果 iPhone 17 換機週期的核心支柱。過去幾年中國市場的負增長態勢，有望在 2026 財年扭轉，實現正增長。”

不過他們也提到，受 eSIM 相關監管審批影響，iPhone Air 在華上市時間有所延遲，但預計這一問題將在未來一個月內解決，屆時該機型可通過線下門店及線上渠道在華開售。分析師表示，蘋果亟需推動在華業務增長，本土品牌的競爭仍是其面臨的重要挑戰。

Ives 團隊指出：“蘋果 ‘看不見的 AI 戰略’ 一直是行業關注的焦點。目前蘋果擁有全球規模最大的消費級設備用户基礎——24 億部 iOS 設備及 15 億部 iPhone，如今正是通過外部合作加速 AI 佈局的關鍵時機。”

此外，分析師提到，在谷歌 (GOOGL.US) 反壟斷訴訟案中，谷歌與蘋果均為勝訴方。從理論上講，谷歌被禁止簽訂搜索服務 “獨家協議”，但這一判決為蘋果延續與谷歌的合作奠定了基礎。分析師認為，這或將促使蘋果進一步深化與谷歌 Gemini 的 AI 合作，並將其整合到 iPhone 生態系統中。

對於 AI 業務對蘋果股價的推動作用，分析師預計，未來幾年內，AI 商業化有望為蘋果每股股價帶來 75 至 100 美元的增值空間。

分析師總結道：“我們認為，當前蘋果股價尚未反映出任何 ‘AI 溢價’。從這一角度看，蘋果作為大型科技股中的優質標的，在今年年底前及 2026 年期間，都具備較高的投資吸引力。”