Palantir and Meta Platforms Just Signaled a $17 Billion Warning for Wall Street -- Is It Time to Worry?

在過去三年中，沒有哪個趨勢對華爾街的影響比人工智能（AI）的崛起更為深遠。賦予軟件和系統在沒有人類監督的情況下做出瞬間決策的能力，以及隨着時間的推移可能學習並在其分配的任務（或新任務）上變得更加高效，使得人工智能的可尋址市場極為龐大。

截至 9 月 16 日，在過去三年中，領先的人工智能應用公司股價飆升。Palantir Technologies（PLTR 3.08%）的股價上漲超過 2000%，而 Meta Platforms（META -0.26%）則從 2022 年的熊市中強勁反彈，漲幅達到 416%。

雖然這兩家公司都是人工智能如何增強現有運營和推動銷售的理想示例，但它們也向華爾街發出了一個不可否認的警告，投資者明智地不應忽視。

圖片來源：Getty Images。

Palantir 和 Meta 的快速上漲並非偶然

在深入探討這一對股市的陰霾警告之前，瞭解 Palantir 和 Meta Platforms 如何擁抱人工智能至關重要。這樣你將更好地理解它們各自的股價為何飆升超過 2000% 和 400%。

Palantir 的股價上漲得益於其兩個基於人工智能和機器學習的平台，Gotham 和 Foundry 的成功。Gotham 是這裏的真正明星，這一軟件即服務平台被聯邦政府用於收集和分析數據，以及規劃和監督軍事任務。與此同時，Foundry 是企業用來更好地理解其數據以提高運營效率的服務。

對於 Palantir 來説，Gotham 和 Foundry 的美妙之處在於它們是不可替代的。沒有其他同類服務能夠在規模上提供 Palantir 為聯邦政府和企業所提供的服務。這意味着幾乎不必擔心客户會被其他公司挖走。

此外，由於其運營模式，Palantir 的運營現金流通常非常安全且相對可預測。Gotham 與美國政府簽訂多年合同（通常為四到五年），而其 Foundry 平台則是基於訂閲的服務，具有較高的客户留存率。

至於社交媒體巨頭 Meta Platforms，它在已經證明的運營模式上進一步提升了，通過整合人工智能解決方案。

Meta 是全球訪問量最大的社交網站的母公司，包括 Facebook（訪問量最大的網站）、Instagram、WhatsApp、Threads 和 Facebook Messenger。在 6 月份，Facebook 的應用家庭平均每天有 34.8 億人次訪問。由於沒有其他社交媒體提供商能夠為廣告商提供如此廣泛的受眾，Meta 通常擁有卓越的廣告定價能力。

但藉助人工智能，Meta 將其廣告驅動的業務更進一步。它為企業提供了在其廣告平台上訪問生成性人工智能解決方案的機會，這些解決方案可以根據用户的需求定製靜態和視頻信息，以提高點擊率。這有潛力加速廣告增長並增強 Meta 的定價能力。

Meta 首席執行官馬克·扎克伯格還在進行其他依賴於人工智能影響的項目。例如，Meta 正計劃成為通往元宇宙的關鍵入口之一——一個用户可以相互互動和與周圍環境互動的 3D 虛擬世界。

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這是一個投資者明智地不應忽視的警告

儘管這些競爭優勢非常明確，但對 Palantir 和 Meta 最瞭解的人們已經向華爾街發出了一個明確的警告，時間已經不短。

這些股票的擔憂與其各自的內部交易活動有關。內部人士通常是高管、董事會成員或持有公司至少 10% 流通股的受益所有者。換句話説，這些人可能掌握非公開信息，並比華爾街的任何分析師更瞭解他們的公司。

內部人士的任何買賣都必須在交易日期後的兩個工作日內向美國監管機構備案。這是出於透明度的考慮，同時也允許投資者跟蹤內部人士對其公司及其前景的情緒。

就 Palantir Technologies 和 Meta Platforms 而言，內部人士似乎只有一件事在心頭縈繞：賣，賣，賣！

在過去五年（或在 Palantir 的情況下，自 2020 年 9 月 30 日上市以來的五年少 14 天）期間，兩個公司的淨賣出活動都令人矚目：

• Palantir Technologies：67.67 億美元的淨內部銷售
• Meta Platforms：95.6 億美元的淨內部銷售

兩家公司內部人士的淨股票銷售總額超過 172 億美元。

現在，這些數據的警告是：並非所有的內部銷售都是惡意的。美國最大公司的大多數高管的薪酬主要以股票和期權的形式支付。為了支付聯邦和/或州的税款，高管和董事可能需要出售股票（或行使期權後出售股票）來支付賬單。這種類型的銷售活動並不令人擔憂。

然而，另一種情況似乎驗證了這 172 億美元的警告，投資者不應將其視為無害的銷售活動。

儘管有許多理由出售股票，但購買股票的唯一理由是你相信它們會升值。內部人士的購買情況非常明確。在過去五年中，沒有一位高管或董事花費一分錢購買 Meta Platforms 的股票。至於 Palantir，自上市近五年來，只有一位高管或董事會成員進行了購買：前首席會計官 Heather Planishek 以 116 萬美元的價格進行了收購。

隨着股市推升至 154 年來第三高的估值，投資者正在尋找明確的跡象，以表明華爾街的領先企業仍然具有上漲空間。自 2020 年 9 月中旬以來，Palantir 和 Meta 之間僅有一筆內部人士購買，發出了錯誤的信號。

如果華爾街最具影響力的企業的內部人士都不願意購買自己公司的股票，投資者又為什麼要購買呢？