This AI Stock Just Joined Apple and Microsoft in the $3 Trillion Club. Is It a Buy?

幾年前，蘋果 曾是全球最大的公司，微軟 緊隨其後。但人工智能（AI）熱潮打亂了這些排名，幫助 AI 巨頭 英偉達 迅速躍升至首位，市值超過 4 萬億美元。最近，另一家 AI 公司也看到了其市值的增長，使其與蘋果和微軟一起進入了 3 萬億美元俱樂部。

當然，這實際上並不是一個有會員規則和福利的真實俱樂部，而是指那些達到如此巨大市值的少數公司。值得注意的是，所有這些公司都在科技行業，並且每家公司在一定程度上都涉及 AI。讓我們來看看這個新加入的 3 萬億美元股票的獨特羣體，看看它是否值得投資。

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十億美元的收益

那麼，哪家公司突破了 3 萬億美元的關鍵水平，向市場巨頭蘋果和微軟靠近呢？我説的是 谷歌母公司 Alphabet(GOOG -0.72%)(GOOGL -0.73%)，它擁有你每天可能都會使用的東西——全球第一搜索引擎谷歌。除此之外，Alphabet 還是高速增長的雲業務谷歌雲的母公司，並通過銷售智能手機等硬件產生收入。所有這些業務幫助 Alphabet 實現了季度十億美元的收入和利潤。

Alphabet 還成為了 AI 領域的關鍵參與者，通過谷歌雲提供大量服務，這在近年來大大推動了該部門的收入。在最新的一個季度，該公司報告稱，雲收入飆升 32%，超過 130 億美元，這得益於 AI 基礎設施和生成式 AI 解決方案。

該公司還在其谷歌搜索業務中使用 AI 來獲得收益。例如，Alphabet 的大型語言模型（LLM）Gemini 正在改善平台上的廣告，以產生更好的效果。考慮到廣告是 Alphabet 最大的收入驅動因素，這一舉措非常重要，可能會促使廣告商增加支出。

反壟斷訴訟

這描繪了一幅非常美好的圖景，但最近，一項特定的風險使這一形象變得陰暗：美國對 Alphabet 的反壟斷訴訟。去年，一家地區法院裁定 Alphabet 的谷歌是非法壟斷，且美國司法部建議解散谷歌。儘管許多投資者（包括我自己）並不預期這一最壞情況會發生，但這一可能性仍然對股票構成了逆風。

不過，在本月早些時候，一名地區法官裁定 Alphabet 不需要出售谷歌的 Chrome 瀏覽器或 Android 操作系統。相反，裁決要求 Alphabet 與競爭對手共享搜索數據。消除了最壞情況後，該裁決推動了 Alphabet 股價上漲，幫助公司的市值突破 3 萬億美元。

現在，讓我們回到我們的問題：在這一期待已久的結果之後，現在是購買 Alphabet 股票的好時機嗎？如前所述，Alphabet 的業務表現強勁——最新的法院裁決表明這一趨勢將繼續。該公司在搜索領域的領導地位，以及其對 AI 的應用，應該會保持廣告收入的增長，而對 AI 的整體需求也將推動 Alphabet 的雲收入增長。

最便宜的 “七大奇蹟” 股票

Alphabet 最近市值的增長本身並不是購買該股票的理由，但我提到的其他積極因素都增強了該股票的購買理由。“但價格呢？” 你可能會問。儘管 Alphabet 的估值有所上升，但以 25 倍的未來收益預期來看，仍然合理，並且該股票在所有 “七大奇蹟” 股票中仍然是最便宜的——這些是過去兩年推動市場上漲的科技公司。

儘管最近股價表現如此，Alphabet 今天的估值也支持投資這家科技公司的想法。

當然，Alphabet 在雲業務中面臨競爭，公司必須繼續大量投資以滿足 AI 客户的需求。但這家科技公司有能力做到這一點，並且在這一增長故事繼續發展的過程中，處於成為 AI 贏家的良好位置。這一切意味着，今天，在最大的逆風消退後，正是購買 Alphabet 股票的最佳時機。