Options Corner: CleanSpark Could Offer Crypto Speculators A Massive Short Squeeze

從根本上講，加密貨幣礦商 CleanSpark Inc CLSK 的股價可能因貨幣政策的投機而上漲。例如，在過去五個交易日中，CLSK 股票上漲超過 13%。在美聯儲公開市場委員會（FOMC）對基準利率進行鴿派調整的決定即將公佈之際——更重要的是關於未來前景的評論——該證券上漲超過 1%。

不過，最終推動 CLSK 股票進一步上漲的可能是空頭頭寸的增加。更具吸引力的是，該股票發出了強烈的技術信號，幾乎肯定在 meme 交易者和其他市場投機者的觀察名單上。

從表面上看，CLSK 股票早期的走勢可能源於買傳聞、賣新聞的動態——而頭條傳聞本身並沒有那麼突破性。根據 CME Group 的 FedWatch 工具，預計美聯儲將有 100% 的可能性降低基準利率。與實際決定相比，中央銀行的評論才是讓投資者目不轉睛的焦點。

對於美聯儲來説，面臨的任務極其艱鉅，因為通脹依然頑固。然而，疲弱的就業數據和負面調整有助於支持貨幣政策的鴿派轉變。如果是這樣，這可能會支持數字資產，從而可能對像 CleanSpark 這樣的區塊鏈礦商產生積極的溢出效應。

然而，剛接觸 CLSK 股票的交易者可能會擔心其已經強勁的表現。在過去的半年中，CLSK 股票上漲了大約 40%。考慮到加密資產的波動性，持有風險的合理擔憂存在。同時，這一反彈可能是更長期敍事的早期章節。

CLSK 股票在空頭頭寸上升中閃現看漲信號

與任何健康的市場一樣，CLSK 股票有信仰者和懷疑者。使 CleanSpark 成為必須關注的實體的原因在於，懷疑者通過開設空頭頭寸將資金投入其中。目前，CLSK 的空頭頭寸佔其流通股的 19.4%，而其空頭頭寸比率為 3.41 天可平倉。基本上，空頭交易者需要大約一個工作周才能完全解除其空頭敞口。

要真正理解高空頭頭寸的影響，必須認識到真正的空頭頭寸本質上是基於信用的交易。具體來説，啓動空頭交易（即賣出開倉交易）的證券是從經紀商那裏借來的；也就是説，它們實際上是以信用方式出售的。因此，在某個時刻——無論相關股票發生什麼——借出證券的經紀商必須得到補償。

從空頭交易者的角度來看，出售的證券需要貶值。如果它們貶值，投機者可以以低於原始銷售價格的折扣價回購股票並歸還給經紀商。顯然，差額作為利潤被收入囊中。但對於空頭來説，危險在於如果股票朝着 “錯誤” 的方向（即上漲）移動。

同樣，無論如何，經紀商都必須得到補償，因為出售的股票是以信用方式出售的。

因此，空頭擠壓的核心思想源於恐慌的投機者試圖減輕他們的尾部風險——即在承保風險在基礎分佈的極端端點實現時，面臨的強制性支付威脅。謹慎的投機者會提前削減尾部風險，因此在極端痛苦實現之前退出。

頑固的投機者？理論上，他們面臨無限的責任。現實中，他們會在損失無限之前收到保證金通知。

令人興奮的是，儘管空頭頭寸正在瘋狂增長，CLSK 股票似乎正在發出一種被稱為看漲三角形的技術買入信號。基本上，這個想法是多頭和空頭之間進行了反覆的爭鬥，前線最終停滯。換句話説，價格走勢逐漸收窄成一個整合模式。

然而，在這一整合的頂點，技術分析的原則表明，目標證券將向上突破，通常是爆發性的。理論上，這是一個高概率事件，但缺乏可證偽性。

坦率地説，我越來越遠離啓發式方法。但炙手可熱的空頭頭寸的對比可能吸引了 meme 股票交易者。因此，這是一個值得密切關注的名字。

可能的長期跑道

查看圖表並考慮空頭擠壓的力量，我預計長期目標為 20 美元，這是在 2024 年 3 月最後一次穩定出現的水平。因此，CleanSpark 可能是一種分階段的策略，您可以同時購買期權價差和證券本身。

至於期權交易，我關注的是 13/14 看漲期權價差，截止日期為 11 月 21 日。該交易涉及購買 13 美元的看漲期權，同時出售 14 美元的看漲期權，淨支出為 25 美元（交易中可能損失的最大金額）。如果 CLSK 股票在到期時突破第二個行使價（14 美元），最大利潤為 75 美元，回報率為 300%。

當然，從紙面上看，上述交易看起來極其瘋狂。以 13.25 美元的盈虧平衡價，CLSK 需要上漲近 17% 才能實現盈虧平衡。儘管如此，動能似乎在技術和基本面上都在穩步積聚。

最終，這將歸結於投資者情緒——我敢打賭，跟隨投機想法的人正在關注 CLSK 股票。是的，這其中涉及很多啓發式和解讀。但就非經驗性想法而言？這可能是今年最令人興奮的賭注。

本內容中表達的觀點和看法僅代表個人作者的意見，並不一定反映 Benzinga 的觀點。Benzinga 對本文所提供信息的準確性或可靠性不承擔任何責任。本內容僅供參考，不應被誤解為投資建議或買賣任何證券的推薦。讀者被要求不要依賴本文中的觀點或信息，並在做出投資決策之前進行自己的盡職調查。

• 期權角落：為什麼 MARA Holdings 值得列入你的空頭擠壓觀察名單

圖片來源：Shutterstock