Broadcom's $120B AI Bet: Can Hock Tan Outpace Nvidia With Next-Gen Chips?

博通公司 AVGO 不再滿足於在 英偉達公司 NVDA 的陰影下徘徊。憑藉到 2030 年 1200 億美元的人工智能收入目標，以及首席執行官 霍克·譚 的獎金與此目標掛鈎，這家半導體巨頭正準備挑戰英偉達的主導地位。

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摩根大通分析師 哈蘭·蘇爾 認為，博通的路線圖，從下一代 2nm 芯片創新到機架規模的部署，可能使公司直接與 GPU 領導者競爭。

2nm 躍進：XPU 策略

根據蘇爾的説法，博通的優勢在於其定製的 AI XPU 計劃，該計劃有望在今年晚些時候推出行業首個 2nm、3.5D 封裝的 AI 加速器。如果成功，這一里程碑將使博通在技術上領先於包括英偉達在內的商用 GPU 競爭對手，而此時超大規模雲計算公司正急需替代方案。

目前已有三位客户正在加速，預計到明年中期將有第四位客户加入，還有三位客户在等待中。每個合作項目都旨在最終擴展到百萬集羣的 AI 基礎設施，蘇爾認為博通將牢牢嵌入與英偉達今天所佔據的同一稀有層級。

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超越芯片：捕獲整個技術棧

蘇爾還強調博通在芯片之外向全機架規模 AI 系統的推進，將其 XPUs 與高性能網絡結合。儘管機架部署由於通過成本而帶來較低的利潤率，但它們增加了更高的絕對利潤，並鞏固了博通作為不僅僅是組件供應商的角色。

在網絡方面，其 Tomahawk6 交換機將帶寬翻倍至 102Tbps，使以太網成為超大規模 AI 集羣的骨幹，而非英偉達偏愛的 InfiniBand。

蘇爾認為，這正是博通可能削弱英偉達結構性優勢的地方。

投資者啓示

雖然博通在寬帶、存儲和 VMware 方面也看到了綠芽，但蘇爾明確表示：長期故事是人工智能。隨着首席執行官譚被激勵在 2030 年前實現 1200 億美元的 AI 收入，博通正在構建芯片和基礎設施，以對英偉達的帝國施加壓力。

如果其下一代設計的執行保持在軌道上，博通的投資者可能會在十年末看到對英偉達主導地位的真正挑戰。

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