Abandoning aggressive enforcement, the chairman of the U.S. SEC stated: companies will be notified of technical violations before "breaking in."

華爾街的監管風向正在發生重大轉變。

據媒體 9 月 15 日報道，由特朗普總統任命的美國證券交易委員會（SEC）新主席 Paul Atkins 正着手廢除前任的激進執法議程，轉向一種對商界更為友好的監管方式，強調在採取強制行動前給予企業糾正違規行為的機會。

在接受採訪時，Atkins 明確表示，SEC 未來的執法重點是追查 “騙子”，但對於 “技術性違規”，監管機構不能 “突然破門而入”。他承諾，在採取行動前會給予企業通知。

這與他的前任 Gary Gensler 的強硬立場形成鮮明對比。Gensler 在任期間以嚴厲打擊不當行為和推出影響深遠的新規而聞名，其執法方式曾被共和黨人批評為 “通過執法進行監管”。Atkins 的新方針旨在解決市場對於 “缺乏正當程序和可預測性” 的擔憂。

Atkins 的舉措是共和黨監管機構推動放松管制、撤銷拜登政府時期嚴厲執法計劃的廣泛行動的一部分。自今年 1 月以來，SEC 已撤銷了針對加密貨幣平台的一系列案件和調查，其中一些平台曾為特朗普的就職基金捐款。

告別 “先開槍後問話”

Paul Atkins 在採訪中強調，SEC 的使命是保護投資者，將嚴厲打擊欺詐行為。

他引用其首位 SEC 老闆 Richard Breeden 辦公室的標語稱，對於像 Bernie Madoff 那樣 “説謊、欺騙或竊取投資者資金” 的人，SEC 將讓他們 “一無所有”。

但他同時指出，除此之外還存在不同程度的違規情況，必須給予當事人通知。他批評前任 SEC“不基於先例、缺乏可預測性”，常常 “先開槍後問話”。Atkins 表示，他正試圖解決市場認為 SEC“缺乏正當程序、通知和法治” 的看法。

批評鉅額罰款，倡導警告機制

Atkins 明確譴責了 Gensler 任內對銀行和券商因記錄保存違規而處以數十億美元罰款的做法。Gensler 曾認為這是維護市場誠信和信任的關鍵。

Atkins 認為，針對全行業的行為，“監管機構不應如此行事”。他將此前的做法形容為一種公式化的操作：“你的收入是多少，這是你的發票”。

他主張，正確的流程應像 “上學時老師用尺子敲桌子説 ‘同學們，你們違規了……你們有六個月時間來解決這個問題’”。他還補充説，是時候將不同機構各不相同的記錄保存規則系統化了。

擁抱加密貨幣，重塑監管規則

與前任 Gensler 的另一個顯著不同是，Atkins 正致力於實現特朗普讓美國成為 “世界加密貨幣之都” 的承諾。Gensler 曾認為大多數代幣都是證券，並對這個他稱之為充滿欺詐的 “狂野西部” 行業提起了一系列訴訟。

Atkins 則持不同觀點，他認為大多數代幣並非證券，並希望制定規則，允許投資者交易股票和債券的代幣化版本。

他以 FTX 的倒閉為例，指出其受監管的美國衍生品部門的資金得到了保障並返還給客户，這證明了 “一個良好的監管體系可以幫助保護投資者”，同時避免業務流向海外。

儘管如此，Atkins 也警告稱，在 SEC 制定規則期間，那些已經提供代幣化美國股票交易的公司需要 “非常小心”，因為 “如果他們交易的是證券，證券法就適用”。