Alibaba's new move? A brand new group buying product may be launched, directly targeting Meituan's core business
阿里巴巴計劃於 9 月 10 日發佈全新團購產品，直接對標美團核心業務。市場反應積極，阿里美股和港股股價均上漲。海通國際分析指出，阿里即時零售和雲業務表現強勁，預計將支持收入和利潤率提升。阿里截至 6 月的季度總收入為 2477 億元人民幣，淨利潤大幅增長 76% 至 431 億元。
9 月 9 日早上，市場突然傳出，阿里將於明後天正式宣佈上線全新團購產品及評價體系，直接對標美團核心業務。而券商中國記者獲悉，週三（9 月 10 號）上午，在杭州西溪 C 區阿里的確有一場重磅業務發佈會，活動時間是上午半天。但阿里方面並未説明是否為團購業務發佈會。
9 月 8 日晚間，阿里在美股市場股價大漲超 4%。今天上午，阿里港股股價亦表現出色。昨天，港股通阿里巴巴淨流入 51.46 億港元。海通國際表示，阿里即時零售業務勢頭強勁，其中餓了麼和閃購持續獲取市場份額，以及雲業務收入加速增長，印證國內雲市場需求的韌性，料將共同支持收入及長期利潤率提升；上調美股目標價至 167 美元/股，評級 “跑贏大市”。
阿里突傳重磅
週二一早，市場就為一則消息炸開了鍋。有傳聞指，阿里將於明後天正式宣佈上線全新團購產品及評價體系，直接對標美團核心業務。醖釀數月的新戰場即將全面開打，本地生活服務行業格局或迎來重大變局。
繼昨晚阿里美股大漲之後，今早港股表現也不錯。
相比較之下，美團的表現則差強人意。近期，該股亦是連續殺跌。
那麼，團購業務傳聞是否屬實？券商中國記者獲悉，週三（9 月 10 號）上午，在杭州西溪 C 區阿里確有一場重磅業務發佈會，活動時間是上午半天。但阿里方面並未説明是否為團購業務發佈會。
海通國際研究報告指出，阿里巴巴截至 6 月份止季度總收入達 2477 億元人民幣 (下同)，按年增長 2%，經營利潤 349.9 億元，按年下降 3%。經調整 EBITA 按年跌 14% 至 388 億元，主要受淘天閃購業務投資、用户獲取開支及技術研發投入所拖累。歸屬股東淨利潤按年大幅增長 76% 至 431 億元，主要來自投資公允價值收益及處置 Trendyol 本地服務業務。
該機構認為，集團的即時零售業務勢頭強勁，其中餓了麼和閃購持續獲取市場份額，以及雲業務收入加速增長，印證國內雲市場需求的韌性，料將共同支持收入及長期利潤率提升；上調美股目標價至 167 美元，評級 “跑贏大市”。截至昨日收盤，美股價格為 141.2 美元/股。
阿里雲也有大消息
據最新消息，Omdia 發佈《中國 AI 雲市場，1H25》報告顯示，2025 年上半年，中國 AI 雲市場規模達 223 億元，阿里雲佔比 35.8%，位列第一，市場份額高於 2 到 4 名的總和，憑 “AI 全棧” 繼續引領市場發展。報告認為，生成式 AI(GenAI) 帶來 AI 雲市場的爆發，2025 年預計增長 148%，到 2030 年將達 1930 億元規模。
閃購業務未來將帶動主站用户活躍度以及 CMR 增長：公司從 GMV 近期的增長上看到了即時零售的協同效應，未來不排除發佈超級 APP 的可能，打造大消費平台整合各類業務並實現相互引流。此外即時零售業務本身在未來 3 年有望達到 1 萬億的 GMV 水平之後，未來將會對整體廣告收入和主站的活躍度帶來質的提升。
阿里雲需求持續提升，看好未來雲業務增速和 CAPEX 增長：雲業務收入增速的持續超預期，主要由於雲業務受 AI 帶動的連鎖效應。公司基於 AI 方向做的大模型化能力的增強，客服和大數據庫都已完成大模型化增強或產品的重構。未來雲將被大模型重構，整個雲體系不再有傳統的 SaaS、PaaS，可能只存在 MaaS 和 Agent 服務。所有產品的特色和新增能力都會通過大模型實現，只需在更新模型能力，這對所有云廠商都是挑戰，技術的閉源會更加突出阿里的技術差異化，進而保持高毛利和高收入。
由於閃購業務數據不斷超預期，未來閃購業務也將反哺主站帶動主站的用户活躍和廣告 CMR 業務的增長；阿里雲受益於 AI 重構了雲業務所帶來的連鎖效應，未來雲業務的壁壘也將會提升，雲業務增速和 CAPEX 增長未來也將保持增長態勢。持續看好阿里巴巴未來的表現。
本文作者：穎超、時謙，來源：券商中國，原文標題：《阿里巴巴，突傳重磅！》
