Why Apple Is My Top Stock to Buy Right Now

蘋果(AAPL -0.79%) 在週二的產品發佈活動中，憑藉基礎業務和股票的良好勢頭而前行。近期股價上漲，這讓投資者不禁問道：投資窗口是否已經關閉？

我認為沒有。位於庫比蒂諾的科技公司生產 iPhone、Mac、iPad 和 Apple Watch，並運營 App Store、Apple Music、Apple TV+、iCloud 和 Apple Pay 等服務，剛剛發佈了強勁的夏季更新，進一步支持了看漲的論點。

在七月底，蘋果公佈了 6 月季度的收入創紀錄，並且服務收入達到了歷史新高。隨着即將到來的 iPhone 更新週期和軟件功能更新，現在是重新審視該股票的合理時機。

簡而言之：業務正在逐步迴歸增長，同時更加依賴高利潤、經常性收入——這種高利潤銷售的增長勢頭看起來可能會持續很長時間，為業務提供強勁的推動力。

圖片來源：Getty Images。

最近的業績顯示出真正的勢頭

在 2025 財年的第三季度，蘋果的收入同比增長 10%，達到 940 億美元，稀釋後每股收益增長 12%，達到 1.57 美元。管理層指出，6 月季度的總公司收入、iPhone 收入和每股收益均創下新紀錄，並表示活躍設備的安裝基數達到了歷史新高。這一點很重要，因為蘋果不斷增長的設備覆蓋面是服務變現的飛輪。

在 2025 財年第三季度（蘋果的季度截至 6 月 28 日），服務繼續為公司提供強勁支持。該部門的收入為 274 億美元，同比增長 13%，創下歷史新高。與服務相關的成本僅為 67 億美元，突顯了這一收入流的價值：隨着服務在更大設備基礎上的擴展，蘋果增加了比硬件更具結構性高利潤的收入。最終效果是，業務組合越來越傾向於經常性、現金豐富的活動。

同樣值得強調的是，蘋果的增長正在改善。在 2025 財年第二季度，公司整體收入同比增長 5%；6 月季度的 10% 增長標誌着一個顯著的提升。

現金生成能力依然強勁。蘋果 2025 財年第三季度的經營現金流為 290 億美元。此外，在 5 月，董事會批准了額外 1000 億美元的股票回購計劃，並將每股股息提高至 0.26 美元。這種組合——加速增長、擴展服務以及大量現金回饋股東——是一個成功的配方。

刺激因素、風險以及我為何今天看好該股票

展望未來，蘋果創紀錄的安裝基數是其引擎。每一部 iPhone、iPad、Mac 和 Apple Watch 都為 App Store 購買、訂閲和支付等服務創造了多個接觸點。隨着公司推出新軟件和功能——包括今夏強調的 Apple Intelligence 集成——它增加了用户留在蘋果生態系統內並在其中消費的理由。週二的活動應該會強化這一敍述，因為公司可能會推出下一代 iPhone 系列、更新的 Apple Watch 型號以及應增強用户參與度的生態系統改進。

股票的估值並不便宜，這也是你會聽到的反對意見。然而，向服務的轉變、蘋果客户忠誠度的持久性以及持續的資本回報無疑為其提供了顯著的溢價。增長型股票通常在收入可見性和現金生成改善時，值得更高的市盈率。

當然，業務並非沒有風險。設備升級的宏觀壓力、監管審查以及關鍵地區的競爭動態都可能對業績產生影響。

因此，隨着收入重新加速、服務創下紀錄，以及產品活動能夠刺激需求和在龐大的安裝基數中增強參與度，蘋果是我現在最看好的股票，毫無疑問。如果市場在活動期間或假日季度前後出現波動，我會將其視為增持股票的機會。