Broadcom CEO Hock Tan Just Delivered Incredible News for Nvidia Stock Investors

過去幾年對 英偉達(NVDA -2.20%) 的投資者來説可謂風起雲湧。該公司的圖形處理單元（GPU）為人工智能（AI）革命奠定了基礎。這些處理器的需求達到了前所未有的水平，推動了收入和利潤的激增。這也使得股價飆升，英偉達的市值達到了 4 萬億美元，成為首家突破這一高峰的公司。

然而，在經歷了幾年的輝煌增長後，英偉達的投資者開始超越熱潮，思考這隻股票是否已經漲得太快、太遠。許多人在尋找證據，以證明人工智能將兑現其炒作，推動未來幾個月和幾年的更大普及。

博通(AVGO 12.83%) 剛剛提供了無可爭辯的證據，表明人工智能的採用仍在持續。

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業績驚人

博通公佈了其 2025 財年第三季度（截至 8 月 3 日）的業績，各項重要指標均表現強勁。創紀錄的收入為 159.5 億美元，同比增長 22%，推動調整後的每股收益（EPS）達到 1.69 美元，增長 36%。

作為對比，分析師的共識預期為收入 158.2 億美元和調整後的 EPS 為 1.66 美元，因此博通的業績超出預期，且有餘地。

人工智能的需求是推動業績驚人的主要動力，AI 相關收入同比增長 63%，達到 52 億美元。這也是公司連續第 10 個季度實現 AI 驅動的增長。自由現金流為 70 億美元，同比增長 47%。

博通還給投資者帶來了其他慶祝的理由。首席執行官霍克·譚透露，除了現有的三家超大規模客户外，一家潛在客户已訂購其定製的 AI 加速器，成為 “合格客户”，這是博通幾個月來一直在暗示的。需求的增加和新客户的加入使公司的訂單積壓達到了 1100 億美元。

首席執行官還提升了博通第四季度的展望，現在預計收入為 174 億美元，比去年同期增長 24%。作為對比，分析師的共識預期為第四季度收入 170.1 億美元。這表明，儘管展望已經強勁，人工智能的需求仍在超出預期。譚還表示，雖然博通最初預計 2026 年的增長將與 2025 年相似，但他現在看到增長正在加速。

在一項額外的公告中，譚報告稱董事會已將他的首席執行官任期延長至至少 2030 年。

更廣泛的影響

除了對博通投資者的積極影響外，這些結果還提供了對人工智能整體狀態的額外洞察。投資者一直擔心人工智能的炒作可能已經超前於實際採用。博通加速的業績為英偉達的季度報告增添了分量，證實了該公司對人工智能需求持續快速增長的主張。

英偉達首席執行官黃仁勳在公司財報電話會議上表示，他預計到 2030 年，人工智能驅動的數據中心支出將達到 3 萬億至 4 萬億美元，較今年 6000 億美元的預估大幅上升。

此外，博通指出，其不斷增加的訂單積壓部分是由於現有超大規模客户需求的增加，這表明雲基礎設施提供商正在提升其資本支出（capex），超出之前宣佈的增長。

由此，這可能會為英偉達帶來額外的增長，因為其 GPU 是人工智能的黃金標準，根據 IoT Analytics 的數據，控制着 92% 的數據中心 GPU 市場。此外，隨着人工智能在超大規模數據中心之外的擴展，英偉達在 AI 訓練和推理所需處理器方面是合乎邏輯的選擇。

自 2023 年初人工智能革命開始以來，英偉達的股票已經飆升超過 1070%（截至本文撰寫時）。然而，最近幾個月，流行的敍述表明，儘管英偉達和博通都發布了加速的業績，但人工智能的實施似乎在放緩。證據表明，人工智能的採用仍在以驚人的速度進行。

好消息是，英偉達的股票目前僅以明年預期收益的 27 倍交易，這對於一家預計在當前財年收入增長 58% 的公司來説是一個有吸引力的價格。

作為數據中心 GPU 的領先供應商，英偉達在人工智能領域佔據了廣闊的市場，儘管股價飆升，但證據表明其增長遠未結束。