英伟达严重依赖两位未公开的客户来推动收入增长

上周，英伟达公司（Nvidia Corp.）NVDA 发布的第二季度财报超出了分析师的预期。然而，焦点转向了两位未披露的客户，这两位客户占公司收入的 39%。

在英伟达的 SEC 文件中被称为 “客户 A” 和 “客户 B”，这两位客户分别占英伟达第二季度收入的 23% 和 16%。与去年相比，这一比例显著上升，去年他们分别占 14% 和 11%。

尽管英伟达的股票在 2024 年表现出色，年初至今上涨了 30%，但这些客户的集中度带来了潜在风险。

《财富》杂志报道，这两位客户的购买行为的任何变化都可能对英伟达产生重大影响。

上周，英伟达的首席财务官科莱特·克雷斯（Colette Kress）还透露，其最大业务板块——数据中心业务的收入有一半依赖于云服务提供商。

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尽管英伟达在 AI GPU 市场占有超过 90% 的份额，但谷歌和亚马逊等云服务提供商正在考虑替代英伟达芯片的方案。

据该媒体报道，Gimme Credit 的高级投资分析师戴夫·诺沃塞尔（Dave Novosel）淡化了风险，强调对 AI 进展的需求依然强劲，英伟达的芯片在行业中处于领先地位。

他还指出，这些客户拥有充足的现金储备，预计将在未来几年大力投资数据中心。

英伟达报告第二季度收入为 467.4 亿美元，比去年同期增长 56%，净收入为 264 亿美元，同比增长 59%。

该公司将这些数字归因于 AI 数据中心的持续建设以及对其最新 Blackwell 芯片的需求。

对两位客户的重大依赖以及云服务提供商转向替代品的潜在风险，对英伟达未来的表现构成威胁。

该公司在 AI GPU 市场的主导地位以及对 AI 进展的持续需求可能会抵消这些风险。

然而，情况需要密切关注，因为任何重大变化都可能影响英伟达的收入和市场地位。

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图片来源：Shutterstock/Shutterstock AI