Stock Market Today: Dow, Nasdaq, S&P 500 Futures Tumble Ahead Of PCE Data—Dell, Marvell, Alibaba Earnings In Focus

美國股指期貨在週五下跌，此前週四出現積極走勢。主要基準指數的期貨交易價格走低。

投資者正在關注關於 9 月份利率削減方向的新線索，正值由於勞動節而縮短的一週，勞動節在 9 月 1 日（週一）。

美聯儲首選的通脹指標——個人消費支出（PCE）指數，今天將公佈。

與此同時，唐納德·特朗普 總統試圖將 麗莎·庫克 從美聯儲中驅逐的最新進展顯示，聯邦住房金融局局長 比爾·普爾特 對她提出了第二次刑事舉報。

新的指控與庫克在馬薩諸塞州劍橋擁有的一處房產以及她關於各種房地產持有的政府倫理申報有關。

10 年期國債收益率為 4.23%，而兩年期國債收益率為 3.63%。CME 集團的 FedWatch 工具的預測顯示，市場預計美聯儲在 9 月 17 日的決策中削減當前利率的可能性為 85.2%。

跟蹤標準普爾 500 指數和納斯達克 100 指數的 SPDR S&P 500 ETF Trust SPY 和 Invesco QQQ Trust ETF QQQ 在週五的盤前交易中下跌。根據 Benzinga Pro 的數據，SPY 下跌 0.33%，報 646.75 美元，而 QQQ 下跌 0.48%，報 574.29 美元。

上一交易日的線索

標準普爾 500 指數的大多數行業在週四以積極的姿態收盤，能源、信息技術和通信服務類股票錄得最大漲幅。

然而，公用事業和消費品類股票逆勢而行，收盤時下跌。

這一表現幫助美國股市收高，納斯達克綜合指數在交易中上漲超過 100 點，標準普爾 500 指數創下新的歷史收盤高點。同時，道瓊斯指數也以新的記錄收盤。

積極的市場驅動因素包括美國第二季度 GDP 增長的上調至 3.3%，相比第一季度的 0.5% 收縮有了顯著反彈。

美元通用公司 DG 也報告了好於預期的第二季度業績，並上調了 2025 財年的指引，而英偉達公司則報告了樂觀的收益。

道瓊斯指數上漲 72 點，或 0.16%，收於 45,636.90 點，而標準普爾 500 指數上漲 0.32%，至 6,501.86 點。納斯達克綜合指數上漲 0.53%，至 21,705.16 點，小型股指數羅素 2000 上漲 0.19%，收於 2,378.41 點。

分析師見解

標準普爾 500 指數在週四創下歷史新高，果斷收於 6500 點以上。但隨着投資者慶祝這一反彈，一個歷史上具有挑戰性的月份即將來臨。

根據 亞當·特恩奎斯特 的分析，他是 LPL 研究的首席技術策略師，季節性趨勢為未來幾周描繪了一個警示的圖景。

“九月是股票表現最差的月份，” 特恩奎斯特在最近的評論中指出。數據追溯至 75 年前，結果非常明顯：標準普爾 500 指數在九月的平均回報為-0.7%，並且僅有 44% 的時間以正回報結束，這是所有月份中最低的比例。

然而，該報告強調了這一歷史弱點的一個關鍵例外。市場當前的趨勢可能是決定性因素。“考慮到動量和趨勢……九月看起來並不那麼糟糕，” 特恩奎斯特解釋道。當標準普爾 500 指數在九月進入時高於其 200 日移動平均線時，平均回報率翻轉為正的 1.3%，正回報率為 60%。

季節性挑戰的加劇是波動性，通常在秋季激增。分析師指出，CBOE 波動率指數（VIX）接近年內低點，但歷史上在九月末或十月達到高點。儘管當前市場動能提供了強勁的順風，但投資者正在權衡其與九月作為市場動盪月份的強大聲譽之間的關係。

與此同時，新關税可能是解決美國不斷膨脹的債務問題的意外解決方案，根據一項新的分析，這對美國國債市場呈現出淨收益。

在一份關於國家近 2 萬億美元年度預算赤字的報告中，勞倫斯·吉勒姆，LPL 金融的首席固定收益策略師，認為增加的關税收入為現有國債持有者創造了 “理想的情景”。

論點的核心是關税為聯邦政府提供了一條直接的替代收入來源，從而減少了其借款需求。吉勒姆指出，預計關税收入將在 10 年內減少 4 萬億美元的赤字，財政部可以縮減其債券發行。

“通過關税收取的每一美元，可能意味着政府需要借款的少一美元，” 吉勒姆寫道。這種新債券的供應減少往往會支持價格並抑制收益率。

與此同時，吉勒姆解釋説，關税增加了企業和消費者的成本，這可能會減緩經濟增長——這一基本因素在歷史上有利於國債，因為投資者尋求避險資產。

這種供應減少和潛在需求增加的組合為債券市場創造了強勁的順風。

雖然承認關税增加了通脹壓力，吉勒姆指出，評級機構標準普爾全球評級已經將該政策視為 “信用正面”，這表明財政收益超過了短期增長的擔憂。吉勒姆總結道，“這不是替代所得税，但它有幫助。”

即將發佈的經濟數據

以下是投資者將在週五關注的內容；

• 7 月份的個人收入、個人支出、整體和核心 PCE 指數、美國商品貿易平衡的初步數據、零售庫存和批發庫存的初步數據將於東部時間上午 8:30 發佈。
• 8 月份的芝加哥商業景氣指數（PMI）將在上午 9:45 發佈，最終消費者信心數據將在上午 10:00 發佈。

關注股票

• 阿里巴巴集團控股有限公司 BABA 在週五盤前下跌 0.56 美元，預計將在開盤前公佈財報。分析師預計每股收益為 1.95 美元，營收為 342.6 億美元。
• BRP 公司 DOOO 上漲 2.63%，分析師預計其將在開盤前公佈每股收益 33 美分，營收為 13.1 億美元。
• 戴爾科技公司 DELL 下跌 6.19%，預計第三季度調整後每股收益為 2.45 美元，而預期為 2.55 美元。
• 邁威爾科技公司 MRVL 在第二季度報告營收未達預期但盈利超出預期後下跌 12.90%。
• Ulta Beauty 公司 ULTA 在第二季度財務結果樂觀並上調 2025 財年的指引後上漲 3.56%。
• Autodesk 公司 ADSK 在將全年指引從 69.2 億美元至 70 億美元的範圍上調至 70.3 億美元至 70.8 億美元后上漲 9.21%，而預期為 69.7 億美元。
• 澳大利亞油籽控股有限公司 COOT 在獲得 NASDAQ 關鍵延長以維持上市狀態後上漲 28.56%。
• Movano 公司 MOVE 在公司宣佈 NASDAQ 授予延長以維持其交易所上市後上漲 59.91%。

商品、黃金與全球股市

原油期貨在紐約早盤交易中下跌 0.46%，徘徊在每桶 64.29 美元左右。

現貨黃金美元下跌 0.22%，徘徊在每盎司 3,410.93 美元。其最後的歷史高點為每盎司 3,500.33 美元。美國美元指數現貨上漲 0.07%，達到 97.8770 水平。

週五亞洲市場表現參差不齊，印度的 S&P BSE Sensex、香港的恒生指數和中國的 CSI 300 指數上漲。而澳大利亞的 ASX 200、日本的日經 225 和韓國的 Kospi 指數下跌。歐洲市場在早盤交易中下跌。

• 克里斯托弗·沃勒支持 9 月降息 25 個基點，經濟學家質疑為何這次不降息 50 個基點？

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