Billionaire David Tepper Just Sold These 3 Artificial Intelligence (AI) Stocks but Loaded Up on Nvidia

想知道什麼新技術最能激發億萬富翁投資者的興趣嗎？看看他們的主要持股。例如，人工智能（AI）股票在億萬富翁大衞·泰珀的阿帕盧薩對沖基金的前十大投資中佔據了六個名額。

然而，泰珀對一些 AI 領軍企業的偏好高於其他企業。他剛剛出售了三隻 AI 股票，但卻增持了 Nvidia(NVDA -0.40%)。

圖片來源：Getty Images。

泰珀在 2025 年第二季度的重大 AI 舉動

阿帕盧薩在 2025 年第二季度的 13F 監管文件揭示了幾項重大 AI 舉動。泰珀在第二季度購買了大約 145 萬股 Nvidia，增加了他在這家 GPU 製造商的持股比例超過 483%。Nvidia 現在是阿帕盧薩的第七大持股。

然而，泰珀似乎對他對沖基金的最大持股有所不滿。他在第二季度出售了大約 216 萬股 阿里巴巴集團控股(BABA -1.14%)，這使阿帕盧薩的持股比例減少了 23.4%。儘管如此，阿里巴巴仍然是泰珀最大的持股。

這位億萬富翁將他在 Meta Platforms(META -1.19%) 的持股削減了 27.3%。然而，Meta 仍佔阿帕盧薩投資組合的近 4.6%，是對沖基金的第六大持股。

泰珀似乎對谷歌母公司 Alphabet(GOOG 0.17%)(GOOGL 0.18%) 的態度也不那麼積極。他將對沖基金在這家搜索和雲服務巨頭的持股減少了大約 25.4%。儘管如此，Alphabet 仍然在阿帕盧薩的前十大持股中，排名第八。

這位億萬富翁的理由是什麼？

億萬富翁投資者並不總是解釋他們買賣的理由。我們只能推測泰珀在購買 Nvidia 時的理由，以及為何出售阿里巴巴、Meta 和 Alphabet 的股份。

推測泰珀為何增加阿帕盧薩在 Nvidia 的持股是相對簡單的。這家公司繼續主導 AI 芯片市場，其 Blackwell GPU 的需求強勁。隨着 Nvidia 的一些最大客户提到在擴展數據中心能力方面的重大投資，泰珀可能預計這家芯片製造商的強勁增長將持續。

他為何出售阿里巴巴？也許泰珀覺得在 2025 年大幅上漲後，股票的上漲空間不大。他或許還認為特朗普政府對中國進口商品徵收的高額關税可能會影響阿里巴巴的電子商務和雲服務客户，最終影響阿里巴巴本身。

泰珀可能不喜歡 Meta 的估值，其前瞻市盈率為 29。雖然這個前瞻市盈率低於 Nvidia，但這位億萬富翁可能認為 Meta 的增長潛力不及 Nvidia。

出售 Alphabet 的理由更難以解釋。該股票的定價並不高，股價僅約為前瞻市盈率的 21 倍。泰珀可能對 Alphabet 面臨的挑戰感到擔憂，包括反壟斷的不確定性以及來自生成性 AI 對谷歌搜索主導地位的威脅。

##（有些）不同的看法

我認為泰珀增持 Nvidia 的股票是明智的。我的直覺是，該公司在本月晚些時候公佈季度業績時將超出預期。不過，我對他在第二季度的其他主要 AI 舉動有不同的看法。

在我看來，阿里巴巴的估值實在太具吸引力，無法忽視，其股票的前瞻市盈率僅為 14 倍。我還預測這家中國公司的雲業務將加速增長。

Meta 的 AI 戰略在某些方面似乎已經開始見效。用户在其社交媒體應用上的停留時間增加，廣告轉化率也在上升。更重要的是，隨着 AI 眼鏡市場的擴展，該公司可能會迎來巨大的機會。它在 AI 超級智能方面的重大投資也可以視為一種 “彩票”。

至於 Alphabet，它是美國主要 AI 領導者中估值最具吸引力的公司之一。谷歌雲的業務正在蓬勃發展。谷歌搜索上的 AI 概述和 AI 模式的推出似乎減少了來自其他生成性 AI 應用的威脅。如果機器人出租車市場如一些人所預期那樣爆炸性增長，Waymo 可能會成為不久的將來的巨大增長驅動力。

泰珀在第二季度出售阿里巴巴、Meta 和 Alphabet 無疑有其合理的理由。然而，我認為這三隻 AI 股票對於那些不是億萬富翁的長期投資者來説都是很好的選擇。