Goldman Sachs: Downgrades Xiaomi Corporation-W target price to HKD 65, second quarter performance roughly in line with expectations
高盛發佈研報稱，小米集團-W 第二季業績基本符合該行預期。收入同比增長 30%，其中人工智能物聯網 AIoT 表現強勁，同比增長 45%，超出該行和市場預測分別 2% 及 8%。電動車銷售抵消了智能手機銷量疲軟，而調整後淨利潤同比增長 75%，超出該行和市場預測 7% 至 13%。該行保持小米 2025 至 27 年收入預測基本不變，但因研發投資和所得税增加，將經調整淨利潤預測下調 1% 至 4%。因此目標價由 69 港元下調至 65 港元，評級 “買入”。過去三個月，小米股價表現與指數基本走勢一致，年內至今則仍累升 54%，該行認為是由於智能手機收入/毛利率預估被下調，該行自 2025 年初以來對小米預測一直低於市場;對下半年 AIoT 銷售增長放緩的擔憂，因中國國家補貼計劃的增量效益減弱;自 7 月以來電動車製造產能提升相對緩慢，儘管 8 月交付量略有上升;經過過去兩年連續超預期並上調週期後，收入/每股盈利預測上調幅度温和。
智通財經 APP 獲悉，高盛發佈研報稱，小米集團-W(01810) 第二季業績基本符合該行預期。收入同比增長 30%，其中人工智能物聯網 AIoT 表現強勁，同比增長 45%，超出該行和市場預測分別 2% 及 8%。電動車銷售抵消了智能手機銷量疲軟，而調整後淨利潤同比增長 75%，超出該行和市場預測 7% 至 13%。該行保持小米 2025 至 27 年收入預測基本不變，但因研發投資和所得税增加，將經調整淨利潤預測下調 1% 至 4%。因此目標價由 69 港元下調至 65 港元，評級 “買入”。
過去三個月，小米股價表現與指數基本走勢一致，年內至今則仍累升 54%，該行認為是由於智能手機收入/毛利率預估被下調，該行自 2025 年初以來對小米預測一直低於市場;對下半年 AIoT 銷售增長放緩的擔憂，因中國國家補貼計劃的增量效益減弱;自 7 月以來電動車製造產能提升相對緩慢，儘管 8 月交付量略有上升;經過過去兩年連續超預期並上調週期後，收入/每股盈利預測上調幅度温和。
