Better Technology Stock: Nvidia vs. Palantir

半導體巨頭 英偉達(NVDA -0.85%) 和人工智能 (AI) 領軍企業 Palantir Technologies(PLTR -2.14%) 是市場上最具吸引力的科技股票之一。英偉達利用其圖形處理單元 (GPU) 的需求，成為全球最大的公司，市值達到 4.4 萬億美元。與此同時，Palantir 正在利用其人工智能平台從根本上改變政府和商業企業的運作方式。該股票在過去一年上漲超過 500%，是 標準普爾 500 指數 中表現最好的股票。

在我看來，這兩隻科技股票都值得投資。但在一對一的比較中，哪一隻更勝一籌呢？

在做出判斷之前，我們先來看看這兩家公司。

圖片來源：Getty Images。

英偉達

英偉達的 GPU 是這家龐大公司的引擎。雖然它們曾以提供計算機圖形而聞名，但現在 GPU 被許多構建大型數據中心以運行人工智能平台的公司廣泛使用，包括生成式 AI 所需的大型語言模型。

英偉達在這個市場中佔據了絕對的份額，Jon Peddie Research 估計其市場份額約為 92%。隨着英偉達預計數據中心支出將從 2023 年的 2500 億美元加速增長到 2028 年的每年 1 萬億美元，這裏有着巨大的機會。

此外，像 微軟、字母表 和 Meta Platforms 等主要科技公司正在大量投資，並且還在增加對其數據中心的資本支出。因此，我預計英偉達在本季度的財報中會有一個強勁的表現，並且在數字發佈後，股價將再次上漲。

Palantir Technologies

Palantir 在 20 多年前作為一家數據挖掘公司起步，提供實時分析和洞察。作為政府承包商，它長期以來受到軍方的重視，因為其分析技術幫助指揮官在戰鬥中做出實時決策。在公眾眼中，Palantir 多年來大多處於低調狀態，直到 2011 年，它因幫助美國軍方找到並消滅 9·11 策劃者奧薩馬·本·拉登而受到關注。

Palantir 通過從多個來源提取信息（如衞星圖像）來工作。通過篩選和消化這些信息，它可以進行即時分析，幫助政府運作。根據其首席執行官 Alex Karp 的説法，"Palantir 的成立基於這樣的信念：美國及其盟友和合作夥伴應該利用最先進的技術能力來保障他們的防禦和繁榮。"

隨着其通過推出生成式 AI 驅動的人工智能平台 (AIP) 擴展能力，Palantir 正在迅速獲得更多非軍事政府合同。它與聯邦航空管理局、疾病控制與預防中心、國務院和國税局簽訂了新合同。在公司剛剛發佈的第二季度財報中，美國政府收入在過去一年中增長了 53%，達到了 4.26 億美元。

商業收入的增長速度甚至更快，第二季度同比增長 93%，達到了 3.06 億美元。客户包括 Walgreens Boots Alliance、AT&T、通用磨坊、聯合航空 等，Palantir 正在做從提高製造效率到管理供應鏈和幫助公司擴展的各種工作。

Palantir 在第二季度關閉了 157 筆價值超過 100 萬美元的交易，其中 66 筆超過 500 萬美元，42 筆至少 1000 萬美元。隨着越來越多的公司上線 Palantir 的平台並分享他們如何改善業務，Palantir 的平台將成為許多機構的必備工具。

結論

我不會撒謊。這是一個艱難的選擇。我喜歡這兩家公司，我認為它們都註定會增長。

但如果我必須選擇一個，那麼兩家公司的估值將打破平局。在撰寫本文時，英偉達的市盈率 (P/E) 高達 59，前瞻市盈率為 42，而 Palantir 的市盈率分別為 623 和 288，顯得不太健康。

市銷率，即市值與收入的比率，可能是一個更準確的衡量標準，因為這兩家公司都在將利潤再投資於業務。而在這方面，英偉達無疑是最強的。

PLTR PS 比率數據來源於 YCharts

因此，在這場假設的較量中，我的贏家是英偉達。但這兩隻股票都是值得擁有的好股票，它們將在可預見的未來成為我投資組合的核心。