Billionaires Buy a Brilliant Growth Stock That Has Partnered With Amazon

一些億萬富翁對沖基金經理在第一季度購買了 Roku(ROKU 2.84%) 的股票。以下是一些情況：

• Cliff Asness 在 AQR Capital Management 增加了 467,005 股 Roku 的股份，使其持股增加了六倍，儘管這仍然是一個小規模的持倉。
• Stanley Druckenmiller 在 Duquesne Family Office 購買了 493,600 股 Roku，開始了一個適度的持倉，這在他的 30 大持倉中排名靠前。
• Chris Rokos 在 Rokos Capital Management 購買了 54,690 股 Roku，開始了一個新的相對較小的持倉。
• Steven Schonfeld 在 Schonfeld Strategic Advisors 購買了 68,886 股 Roku，開始了一個新的相對較小的持倉。

華爾街分析師普遍認為 Roku 被低估。中位目標價為每股 105 美元，這意味着相較於當前每股 82 美元的價格有 28% 的上漲空間。投資者應該瞭解以下信息。

圖片來源：Getty Images。

Roku 是北美最受歡迎的流媒體平台

Roku 是北美領先的流媒體平台，按觀看時長計算，Roku OS 是美國、加拿大和墨西哥銷量最高的電視操作系統。此外，The Roku Channel 是美國第五大流媒體服務，僅次於 Alphabet 的 YouTube、Netflix、Walt Disney 和 Amazon Prime Video。

簡單來説，Roku 在廣告商在連接電視 (CTV) 上花費更多時處於理想位置。一些讀者可能會驚訝地發現，傳統電視廣告仍然是一個比 CTV 廣告更大的市場，並預計在 2028 年之前將繼續保持這一地位。但根據 eMarketer 的預測，CTV 廣告支出預計到 2029 年將以每年 12% 的速度增長。

JDP Capital Management 的投資組合經理 Jeremy Deal 寫道："Roku 操作系統和 The Roku Channel 是當前高度未被貨幣化的寶貴資產。" Deal 表示，單單 The Roku Channel 的價值可能超過整個公司的當前市場價值，這意味着 Roku 今天被明顯低估。

Roku 最近與亞馬遜的合作可能成為重要的增長驅動力

Roku 在 6 月宣佈與亞馬遜達成獨家合作。雖然亞馬遜的需求方平台 (DSP) 並不是唯一可以訪問 Roku 庫存的媒體購買平台，但它是唯一一個可以使用自定義身份解決方案在美國的 Roku 平台上識別已登錄觀眾的平台。

Roku 的一份新聞稿解釋道："這一獨特的能力使廣告商能夠在不同的流媒體頻道和設備上確定性地接觸到相同的觀眾。" 對投資者來説，亞馬遜 DSP 上的品牌現在可以更準確地定位和衡量廣告活動。換句話説，Roku 現在成為了使用亞馬遜 DSP 的市場營銷人員花費廣告預算的更具吸引力的地方。

Roku 在早期測試整合後強調了好處，"使用這一新解決方案的廣告商在相同預算下接觸到的獨特觀眾增加了 40%，並減少了同一人看到廣告的頻率近 30%，使廣告商能夠從廣告支出中獲得三倍的價值。"

Roku 股票的估值合理

Roku 當前的交易價格為銷售額的 2.7 倍，低於兩年平均的 2.8 倍。對於一家預計到 2027 年每年收入增長 12% 的公司來説，這一估值看起來相當合理，尤其是這一共識估計留有上行空間。

如前所述，CTV 廣告支出預計到 2029 年將以每年 12% 的速度增長，而 Roku 由於其作為北美最受歡迎的流媒體平台的地位，處於有利位置。為此，憑藉與亞馬遜的合作，其收入確實可能以超過 12% 的速度增長。長期投資者今天應該感到放心，可以在這隻成長股中購買小規模的持倉。