Another Bite At The Nuclear Apple

Powell Industries 昨天的收入未達預期，為我們提供了另一個參與核能繁榮的機會。

反向看待一家好公司的糟糕業績

背景。 在五月底，我們強調了 Powell Industries, Inc. (POWL) 作為參與核能建設和由 AI 數據中心驅動的電力容量爭奪的經典 工具與設備 方式。

Powell 不建造反應堆——它建造的是開關設備、電氣房/打包電力室、母線槽和相關設備，這些設備位於高可靠性電力分配的核心。這就是持續需求所在。

自那時以來。 與核能相關的公司提醒大家這個主題的重要性：OKLO, Inc. (OKLO) 和 Centrus Energy Corp. (LEU) 最近都大幅上漲，反映出投資者對 “更多電子、更高可靠性” 交易的需求。

我們在 OKLO 上有一個開放的交易。

• Powell 在週二收盤後的報告與這一趨勢相悖（每股收益強勁，收入疲軟），股票下跌。儘管如此，我們今天退出了對 Powell 的交易。

發生了什麼變化（以及沒有變化的是什麼）

變化： 短期情緒。收入未達預期迅速震盪了快錢，並在短期內壓縮了倍數。

沒有變化： 結構性驅動因素——數據中心的電力需求、電網現代化和日益增長的核能勢頭——依然存在。Powell 在將發電與負載連接的設備供應中的角色沒有因為一個季度的波動而改變。

我們的計劃

我們利用財報後的下跌 增加對 POWL 的看漲期權頭寸。在下跌過程中，賣出期權變得更加昂貴，這使我們能夠構建一個 受益於高賣出期權定價 的交易，同時在股票穩定並逐步上漲時保持顯著的上行空間。

這如何符合我們的宏觀圖譜

該交易與我們相互關聯的主題 再工業化、具身 AI 和能源 相一致：工廠和機器人需要電力，AI 數據中心需要 大量 電力，而電網需要更強大、更智能以提供電力。我們希望擁有使這一切成為可能的供應商。

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