Oracle Gains Wall Street Attention As Microsoft, Meta Fuel AI Infrastructure Boom

随着人工智能持续重塑科技格局，主要公司正在加大投资，以利用这一变革趋势。

甲骨文 ORCL 在持续的人工智能革命中崭露头角，促使分析师重新评估其财务前景，因为人工智能驱动的资本支出激增。

美国银行证券 分析师布拉德·西尔斯（Brad Sills）维持甲骨文的中性评级，并在周二将价格预测从 220 美元上调至 295 美元。

西尔斯上调了对甲骨文的价格预测，反映出 17% 的上涨空间，这基于对人工智能周期日益增长的乐观情绪，甲骨文是主要受益者。

他表示，最近大型科技公司的第二季度财报，特别是 微软 MSFT 和 Meta Platforms META，表明人工智能驱动的资本支出周期正在加速。

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微软预计 2026 财年第一季度的资本支出将超过 300 亿美元，远高于西尔斯估计的 235 亿美元，原因是与人工智能相关的强劲云迁移需求。Meta 将其全年资本支出指引上调至 690 亿美元，超过其内部预测，因为它正在扩展数据中心和人工智能基础设施。

西尔斯认为这些发展是人工智能基础设施市场内强劲需求的信号。在美国银行的代理人工智能手册中，西尔斯估计与代理人工智能相关服务的可寻址市场（TAM）为 1550 亿美元，约占现有软件 TAM 的 8%。

投资机会趋势

虽然像 ChatGPT 这样的 OpenAI 服务推动了大量需求，但微软最近的评论指出，实验室、供应商和企业的人工智能基础设施投资正在上升——这表明下一波采用正在进行中，甲骨文是潜在受益者之一。

尽管如此，西尔斯对甲骨文维持中性评级，理由是估值担忧和对人工智能基础设施需求将如何显著影响甲骨文收入的可见性有限。

甲骨文的交易市盈率为 33 倍（或在调整 17% 增长后为 2.0 倍），而标准普尔 500 指数为 20 倍/1.4 倍。新的 295 美元价格预测反映出更高的倍数——2026 年日历年收益的 40 倍（在调整 17% 增长后为 2.4 倍）——以考虑资本支出和收入预测的潜在上调。

西尔斯预计 2026 财年销售额为 669.8 亿美元，调整后的每股收益为 6.77 美元。

ORCL 价格动态： 甲骨文股票在周二发布时上涨 0.97%，报 254.57 美元。

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