Morgan Asset Management: Performance period dominates Hong Kong stocks' August trend; Federal Reserve's delay in interest rate cuts is beneficial for risk assets

智通財經 APP 獲悉，恒指上週連跌 4 個交易日，全周跌 881 點或 3.5%，大型銀行股業績表現及美國息口走向，成為影響大市波動的主要因素。摩根資產管理環球市場策略師周奐彤預期，港股踏入 8 月，或會出現短暫整固，大型股業績表現將成為關鍵。她認為，市場對降息預測持續變化，短期或影響股市，但即使美聯儲推遲至 12 月才降息，亦是證明美國經濟可以避免衰退，緩解長期壓力，對風險資產屬有利因素。預期美聯儲議息過後，大型板塊股份業績將成為焦點，人工智能（AI）相關的科技股會繼續成為重點。

她還表示，會看好亞洲的人工智能行業受惠 DEEPSEEK 崛起，甚至現時電動車和低空經濟也有用上 AI 概念。中國內地及香港相關股份現時估值合理，也有政策支持，未來有增長機會。

此外，她提到近期更多海外投資者關心中國內地及香港股市，指內地消費模式改變，利好離岸中概股，當中以電動車、手機及出行相關板塊最有機會崛起。生物科技板塊近期持續抽升，她指隨着歐美大企業有興趣與內地生科公司合作，料行業會受惠內地品牌走向國際的主題，也是看好中國內地及香港股市中長線走勢的原因之一。