Dan Bin's Q2 holdings revealed: significantly increased positions in Alphabet, newly purchased Tesla, Netflix, and Coinbase

但斌執掌的東方港灣美股持倉近日曝光。

美國證券交易委員會（SEC）披露的 13F 報告顯示，截至二季度末，東方港灣海外基金 “Oriental Harbor Investment Fund”（簡稱 “東方港灣海外”）共持有 13 只美股標的，市值總計 11.27 億美元，相比一季度末顯著增長。

從調倉動作來看，東方港灣海外二季度大手筆加倉了谷歌，並新進買入特斯拉、奈飛公司和數字貨幣交易平台 Coinbase。但斌在交流會中曾表示，人工智能並非短期浪潮，而是一場重大技術革命，相關機會值得重點佈局和把握。

谷歌成第一大重倉股

SEC 官網顯示，截至二季度末，東方港灣海外持倉的前五大重倉股為英偉達、谷歌母公司 ALPHABET、BANK MONTREAL MEDIUM、PROSHARES TR 和 META。

對比一季度末來看，東方港灣海外對谷歌進行了顯著加倉。

近日，谷歌母公司 Alphabet 發佈了 2025 年第二季度財報。財報顯示，公司第二季度實現營收 964.28 億美元，同比增長 14%；實現淨利潤 281.96 億美元，同比增長 19%。

谷歌母公司 Alphabet 的 CEO 在財報中強調：“AI 在正向影響公司業務的每個部分，推動公司強勁發展。” 具體來看，該公司搜索業務通過 AI Overviews 與 AI Mode 等新功能實現了雙位數增長，YouTube Shorts 在多個國家的單小時收益已追平傳統視頻，展現出廣告變現的新潛力。

另外，財報顯示，谷歌母公司 Alphabet 將 2025 年資本支出從此前預估的 750 億美元上調至 850 億美元，超出華爾街此前普遍預期的 730 億美元。

持倉現新面孔

除了加碼谷歌，東方港灣海外在二季度還新進了多隻科技相關標的。

數據顯示，二季度東方港灣海外新進買入了特斯拉、奈飛公司和 COINBASE，期末持股市值分別為 6296 萬美元、5726 萬美元和 5498 萬美元。

具體來看，Coinbase 作為美國最大的數字貨幣交易平台，其業務範圍覆蓋法幣加密資產兑換、託管服務、鏈上基礎設施及開發者工具平台，近年來在 Web3 生態中地位逐步上升。

奈飛公司則為美國視頻流媒體服務提供商，今年二季度，該公司實現營業收入 110.79 億美元，同比增長 16%，實現淨利潤 31.25 億美元，同比增長 46%。

偏愛科技賽道

事實上，但斌執掌的東方港灣，近年來一直對科技板塊青睞有加。

據私募排排網統計，截至 2024 年底，東方港灣國內產品共重倉了 7 只與美股關聯密切的 ETF 基金，持倉總市值約為 9.31 億元。相關 ETF 的前十大成分股高度集中於微軟、蘋果、谷歌、英偉達、亞馬遜等美股科技巨頭。

近日，但斌在路演活動中表示，從 2022 年起，東方港灣在投資戰略上進行了調整，逐步將投資視野從聚焦中國內地及香港市場轉向全球市場。東方港灣意識到，在當前人工智能時代，需要抓住發展機遇，因此在保持紮根中國的同時，要積極走向世界，努力對標國內一流企業，成為深度融合國內國際雙市場、實現雙向賦能的管理人。

但斌認為，人工智能時代並非短期浪潮，其演進週期更類似於電子硬件、互聯網及移動互聯網等重大技術革命，擁有 10 年以上的週期。鑑於人工智能技術進步的顛覆性以及創造的社會財富潛力，預期該領域未來的整體市場價值規模，相較前述技術時代，存在顯著的成長空間。

據但斌透露，東方港灣的核心秘訣是力爭投資於那些 “能改變世界的公司” 和 “不被世界改變的公司”。在紮根內地時，主要致力於投資不被世界改變的公司，而在香港或海外投資時，則更側重於改變世界的商業模式。目前，東方港灣的投資重點集中在改變世界的商業模式上。

本文作者：馬嘉悦，來源：上海證券報，原文標題：《但斌，持倉曝光！》

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