英伟达和 AMD 如何帮助这个超级半导体 ETF 将每月 500 美元变成 100 万美元

开发人工智能（AI）需要大量的计算能力，尤其是最新的推理模型花费越来越多的时间在 “思考” 上，以优化其输出。事实上，英伟达（NVDA -0.12%）首席执行官黄仁勋认为，到 2028 年，数据中心运营商将在基础设施和芯片上每年花费 1 万亿美元，以满足这些新型模型的需求。

英伟达是图形处理单元（GPU）的主要供应商，这些芯片是 AI 开发中使用的主要芯片，因此它完全有能力从数据中心支出的增加中受益。但对更多计算能力的需求也将成为 超微半导体（AMD 2.71%）等竞争对手的助力，以及所有提供数据中心网络设备和其他关键硬件的公司。

iShares 半导体 ETF（SOXX 0.01%）是一个专门投资于芯片和其他计算硬件供应商的交易所交易基金（ETF）。英伟达和 AMD 是该 ETF 的两大主要持股，其表现推动其在过去几年中取得了超越市场的回报。以下是该基金如何将每月 500 美元的投资在长期内变成 100 万美元的方式。

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终极 AI 硬件 ETF

iShares 半导体 ETF 仅持有 30 只股票，因此高度集中。它专注于设计、制造和分销半导体及其组件的公司，尤其是那些有潜力从 AI 等强大主题中受益的公司。

AMD 是该 ETF 中最大的持股，投资组合权重为 9.35%，紧随其后的是英伟达，权重为 8.27%，博通（AVGO 0.51%）为 7.70%。自 2023 年初 AI 热潮真正开始以来，这三只股票的表现均大幅超越了 标准普尔 500 指数：

NVDA 数据来源于 YCharts

英伟达在 2023 年 1 月 1 日的市值为 3600 亿美元，但由于其数据中心 GPU 销售激增，市值已飙升至 4.2 万亿美元。其新推出的 Blackwell 和 Blackwell Ultra 芯片专为 AI 推理模型设计，需求持续超过供应。但英伟达也在扩展到其他 AI 领域。例如，其 Drive 平台是一个越来越受欢迎的硬件和软件解决方案，供希望在新车中安装自动驾驶功能的汽车品牌使用。

AMD 正在成为英伟达在数据中心市场上最大的威胁之一，已设计出最新的 CDNA（计算 DNA）4 GPU 架构，专门与 Blackwell 架构竞争。但 AMD 还为个人计算机提供一些行业最佳的 AI 芯片，这可能在长期内成为公司的重要增长驱动力。

另一方面，博通制造一些最强大的数据中心网络设备，能够快速在芯片和设备之间传输大量数据，以实现更快的处理速度。此外，博通还为像 谷歌母公司（Alphabet）这样的科技巨头制造定制的 AI 加速器，这些加速器正成为数据中心中现成 GPU 的热门替代品。

除了其前三大持股外，iShares 半导体 ETF 还持有一些其他领先的 AI 硬件股票，包括：

• 美光科技，设计了一些行业最佳的内存和存储解决方案，适用于数据中心、计算机和智能手机中的 AI 工作负载。
• 台湾半导体制造公司，是全球最大的半导体制造商。它为行业顶级设计师（包括英伟达和 AMD）制造芯片。
• Arm Holdings，为 苹果 等计算机和设备制造商设计中央处理器（CPU）架构。

将每月 500 美元变成 100 万美元

iShares 半导体 ETF 成立于 2001 年，因此它帮助投资者应对由互联网、智能手机、云计算、企业软件以及现在的 AI 引发的技术革命。自成立 24 年以来，它的年复合回报率为 11.4%，远超同期标准普尔 500 指数的年均增长 8.3%。

但在过去 10 年中，iShares ETF 的年复合回报率为 24.1%。数据中心和消费设备的普及在过去十年中引发了对先进芯片的需求浪潮，从而推动了这些回报。

下表显示了投资者每月向 iShares ETF 投资 500 美元可能获得的潜在收益，基于三种不同的年回报率和三种不同的时间框架。

作者计算。

这种 ETF——或任何基金——在长期内维持 24.1% 的年回报率是不太可能的。像英伟达这样的大公司越大，找到新客户和产生相同增长率就越困难，这导致投资者的回报减缓。然而，如果黄仁勋是对的，到 2028 年年数据中心支出确实超过 1 万亿美元，那么 iShares ETF 在未来几年内肯定能够维持高于平均水平的回报。

但投资者不需要每年获得超过 20% 的回报才能将 500 美元变成 100 万美元。即使 ETF 回归到其长期平均年回报率 11.4%，在不到三十年的时间内也能实现目标。

然而，由于其高度集中，投资者不应将所有资金投入到一个篮子里。他们应该将该 ETF 作为其他基金或个股的多元化投资组合的一部分进行购买，这将有助于在人工智能热潮意外失去动力时，保护他们免受重大损失。