How far can the global stock market carnival go? Dalian study tour discussion: Chatting with top experts like Fu Peng about asset allocation trends

7 月 25 日，美股標普、納指再創歷史新高。上證指數也在近期突破 3600 點，創下年度新高。然而 8 月份關税問題將重返市場焦點，可能會給當前全球權益市場的 “狂歡” 帶來變數。

8 月 1 日，是特朗普暫緩執行 “對等關税” 的最後一天。無論美國是否再次延長暫緩期，美國在 8 月都將與全球主要經濟體圍繞關税議題再次進行談判。

針對連創歷史新高的美股，頂級國際投行已接連發出預警。7 月 25 日，高盛策略師警告美股中高風險活動增加，衡量市場投機情緒的指標已飆升至歷史最高水平，僅次於 2000 年互聯網泡沫和 2021 年散户抱團股狂潮時期。

德意志銀行則將目光鎖定在市場 “槓桿” 上，警告稱投資者借錢炒股的規模已 “熱得發燙”，6 月保證金債務總額已歷史性地突破 1 萬億美元。

“華爾街最準分析師” 之一，美銀 Hartnett 也重申泡沫風險，指出貨幣寬鬆政策和金融監管放鬆正推高泡沫化程度，他表示 “散户規模越大，流動性越大，波動性越大，泡沫也就越大”。

在市場風險上升的情況下，還能給美股牛市 “續命” 的，可能就只剩下美聯儲降息了。也難怪特朗普最近不斷 “找茬”，7 月 24 日還親自造訪美聯儲向鮑威爾施壓，要求儘快降息。

美國高盛研究部門的經濟學家在最新的一份報告中表示，美聯儲可能會在 9 月降息，這比此前高盛預測的時間提前了三個月。高盛首席美國經濟學家 David Mericle 表示，9 月降息的可能性略高於 50%。9 月 17 日公佈的美聯儲議息決議，勢必牽動全球市場走向。

日本政壇近期的變動，也對日元、日股走勢產生影響。

日本自民黨和公明黨組成的執政聯盟 7 月 20 日在日本參議院選舉中落敗後，石破茂內閣的支持率跌至新低。儘管日本首相石破茂 7 月 23 日已公開表示，不會辭去首相職務，但自民黨內問責石破的聲音繼續擴大。

日本《每日新聞》報道，石破茂將在總結參議院敗選原因後，在八月請辭。之後自民黨將舉行總裁選舉，在秋季召開的臨時國會上將選出新首相。

在八九月份，從美國到日本，從關税談判到美聯儲降息，一系列政治、經濟、貿易、金融領域的 “大事件” 即將上演。全球資本市場的風向，又將如何變化？

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付鵬老師今年 7 月份剛前往香港、澳大利亞悉尼等地進行考察調研，在本次大連曠野行的閉門研討中，大家也可以請他分享對全球市場的最新考察收穫。

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當你在參加閉門分享與付鵬、曹靖楠等大咖嘉賓暢聊資產配置風向的時候，家人也能領略濱城風光，並與你一起揚帆出海探索海釣樂趣，細品北方冷水海鮮，度過一個美好週末。

最後再次提醒一下，「見面·曠野行」大連遊學活動將於 8 月 22 日至 24 日舉行，感興趣的朋友可以點擊此處報名。還想了解更多活動細節的話，也可以點擊下方圖片，諮詢 Alpha 小助手。

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