Nvidia, Tesla And Few Of Jim Cramer's 'PARC' Stocks Are 'Red Flag' For Market, JPMorgan Warns: What's The Smarter Trade Instead?

近期高貝塔股票的激增，包括 Jim Cramer 提出的 ‘PARC’ 縮寫中的股票，引發了分析師的擔憂。JPMorgan 的策略師 Dubravko Lakos-Bujas 對這一趨勢可能帶來的風險發出了警告。

發生了什麼：‘PARC’ 股票是 Cramer 創造的術語，包括 Palantir Technologies Inc. PLTR、Applovin Corp. APP、Robinhood Markets Inc. HOOD 和 Coinbase Global Inc. COIN。這些股票的特點是動量強勁，與傳統估值指標的聯繫脆弱，依據 MarketWatch 的報告。

該銀行已識別出一組高貝塔股票。名單中包括 Cramer 的 PARC 選股中的兩隻，Palantir 和 Coinbase，以及零售投資者喜愛的 Nvidia Corp. NVDA、Super Micro Computer SMCI 和 Tesla Inc. TSLA。

Lakos-Bujas 及其在 JPMorgan 的團隊指出，今年有三次投資風格因素經歷了 “極端擁擠事件”。他們注意到，近期高貝塔股票的激增是三十年來從第 25 百分位到第 100 百分位的最快變動。

最新的事件，目前處於第 100 百分位，集中在高貝塔股票上。團隊認為這種過度擁擠不可持續，並對更廣泛的市場構成風險。他們還觀察到高貝塔股票的空頭頭寸減少，表明投資者未能充分對沖潛在的拋售風險。

“雖然有人認為高貝塔擁擠可能會持續，但我們認為基於我們的定量分析，目前的 100% 擁擠不僅對這一擁擠板塊構成風險，也對更廣泛的市場發出警告，暗示短期內存在日益自滿的跡象，” JPMorgan 團隊寫道。

作為替代方案，團隊建議投資者考慮投資於 低波動貴族股，自 4 月 8 日以來，這些股票的表現落後於市場 19%。他們在這一類別中的前五隻股票包括 Coca-Cola Co. KO、Allegion PLC ALLE、Intercontinental Exchange Inc. ICE、CME Group Inc. CME 和 Cboe Global Markets Inc. CBOE。

為什麼重要：‘PARC’ 股票在市場上成為熱門話題，Cramer 的新縮寫引發了討論。這些股票表現良好，Coinbase 的市值達到 1000 億美元，Robinhood 顯示出強勁的技術表現。

與此同時，科技牛市分析師 Daniel Ives 公佈了他對 2025 年下半年的五大股票推薦，重申他認為 “科技的黃金時代” 正在到來，推動這一趨勢的是加速的人工智能（AI）革命。

在 X 上的一篇帖子中，Ives 將 Nvidia、Palantir Technologies、Microsoft Corp. MSFT、Meta Platforms Inc. META 和 Tesla 列為他今年剩餘時間的首選。

然而，JPMorgan 對高貝塔股票潛在風險的警告可能暗示市場情緒的轉變。投資者可能需要考慮替代策略，例如低波動股票，JPMorgan 認為這些股票提供了有吸引力的風險/回報。

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