If I Could Load Up on Any Artificial Intelligence (AI) Stock, It Would Be This One (Hint: It's Not Nvidia)

每個人都在談論 Nvidia(NVDA -0.42%)，這種情況已經持續了幾年。這家人工智能（AI）巨頭的股票在過去五年中上漲了 1600%，並在本月達到了一個巨大的里程碑，成為首個市值達到 4 萬億美元的公司。

但如果讓我今天選擇一隻 AI 股票，我不會選擇 Nvidia。並不是因為 Nvidia 不是一家優秀的公司，潛力巨大，而是因為還有另一隻股票在我看來更具吸引力。

AI 時刻

老實説，我並沒有在尋找 AI 股票。許多投資者希望通過確定哪些股票能夠接觸到 AI 趨勢來獲利。這不是我投資的方式；我有一些標準來評估股票，這些標準可以適用於任何行業，儘管類別多樣化確實很重要。

但我理解投資 AI 的願望，尤其是如果你是一個成長型投資者。AI 領域正在經歷大量增長，預計未來還會有更多。Nvidia 本身報告了驚人的增長，包括最近一個季度收入同比增長 69%。根據 Grand View Research 的報告，AI 市場預計到 2030 年將以近 36% 的年複合增長率增長。

圖片來源：Getty Images。

然而，今天對 Nvidia 的看法不一，考慮到其高昂的交易價格。毫無疑問，它可以繼續增長，但其高估值存在一定風險，根據某些指標，它可能顯得昂貴。Nvidia 的股票交易價格與銷售比率為 29，市盈率為 55。它的確值得一定的溢價，但這就是溢價。

考慮到其規模，Nvidia 提供給投資者的增長可能存在上限。如果 Nvidia 的股票翻倍，它的市值將達到 8 萬億美元。如果你在尋找一隻能夠讓你資金翻倍的股票，Nvidia 可能無法像其他股票那樣迅速實現。

另一種投資 AI 的方式

那麼我會選擇哪隻股票呢？我最近購買了 台積電(TSM -2.12%) 的股票，所以這是一個簡單的答案。同樣，我並不是為了購買一隻 AI 股票而買它。它因多種原因引起了我的注意，其中之一是它的增長前景，這與需要其產品的 AI 進步密切相關。然而，如果它僅僅是一隻 AI 股票而沒有其他機會，我就不會考慮它。

這就是 TSMC 作為股票看起來有吸引力的原因之一：它不是一隻單一業務的公司。投資於純 AI 股票存在風險，就像投資於任何依賴當前趨勢的公司一樣。它在 2023 年曾短暫出現在 伯克希爾哈撒韋 的投資組合中，這可以讓你感受到它的穩定性。當時，巴菲特稱其為 “世界上管理最好的公司之一和最重要的公司之一。” 巴菲特通常不會給出賣出股票的理由，但他對 TSM 的看法是公開的。他擔心其地理位置，看到了一些風險，這些風險在某種程度上今天已經顯現出來。他説：“優秀的人和優秀的競爭地位以及一切，” 但 “我寧願在美國找到它。”

我説它在某種程度上顯現出這些風險，因為它似乎確實容易受到關税變化的影響，但它仍然繼續展現出韌性和增長，並且也在採取措施使其全球工廠多樣化，減少對關税的依賴。這對投資論點來説是個好消息。

根據 Statista 的數據，台積電與許多客户合作，負責全球半導體市場的 58%。作為當前的領導者，它在一個進入壁壘高的行業中具有競爭優勢。由於它在多個領域擁有許多合作伙伴，因此它能夠抵禦任何一個領域的變化，例如 AI。

頂級表現，巨大的增長潛力，合理的價格

然後是你希望在優秀股票中看到的基本實力：穩健的增長，強勁的盈利能力和長期展望。

在第二季度，收入同比增長 39%，超出預期，淨收入增長 61%。毛利率提高了 5.1 個百分點，營業利潤率提高了 7.1 個百分點。包括 AI 在內的高性能計算部門佔總收入的 60%，但除了汽車部門保持平穩外，所有部門都實現了增長。AI 可能會繼續成為主要的增長驅動力，但它並沒有把所有的雞蛋放在一個籃子裏。

關於關税的擔憂依然存在，可能會出現進口商在關税上調前急於獲取芯片的需求激增。管理層指出，進口商負責關税，而不是 TSMC，並且它也在大力投資美國設施以抵消這些風險。

台積電的股票市盈率為 31，價格與銷售比率為 13，這對於一隻具有潛力的股票來説是合理的。如果你在尋找一隻不僅僅是 AI 的頂級 AI 股票，台積電是一個很好的選擇。