Should You Sell Apple's Stock Before July 31?

隨着財報季的臨近，投資者應該審視他們的投資組合，並評估是否還有上漲空間，或者下一個消息是否可能是負面的。這可能適用於 蘋果(AAPL 0.46%)，因為投資者對該股票的看法相當悲觀，這並非沒有理由。

儘管市場其他部分自四月和五月的低點反彈，但蘋果的股票相對平穩，截至目前，今年下跌了 15%。我認為這種缺乏參與並不是一個買入機會，而是未來趨勢的跡象。因此，在蘋果下一個季度財報發佈之前，可能是拋售股票的好時機，財報將在 7 月 31 日發佈。

圖片來源：Getty Images。

蘋果最近未能成為創新者

蘋果無需多做介紹；它是領先的消費科技品牌，全球有數百萬人擁有其產品。然而，市場有限，蘋果可能已接近其產品線的飽和點。

此外，蘋果近年來未能推出任何真正具有顛覆性的功能。就在不久之前，消費者每年都會購買新款 iPhone 以獲取所有新升級。現在，只有增量的電池續航和相機升級，幾乎沒有真正的創新。

在人工智能方面，蘋果被其安卓競爭對手甩在了後面，因為蘋果智能（Apple Intelligence）作為其人工智能的嘗試，並沒有帶來任何值得注意的成果。

這明顯表明該公司依賴於以往的成功，這在蘋果的財務數據中顯而易見。

蘋果的增長最近非常緩慢

蘋果的收入增長在過去幾年表現不佳。

AAPL 營業收入（季度同比增長）數據來源於 YCharts

蘋果上個季度 5.1% 的增長看起來比之前的季度有了很大改善，但這並不是一個好的位置。然而，對於像蘋果這樣的成熟公司，投資者更關心每股收益（EPS）的增長，而不是收入的增長。蘋果可以回購股票並提高利潤率，以實現比收入增長更快的收益增長，但這樣的日子可能也有限。

AAPL 每股收益基本（季度同比增長）數據來源於 YCharts

蘋果多次交出每股收益增長率低於 10% 的季度業績，這表明考慮到市場長期平均增長率約為 10%，它可能在長期內表現不佳。儘管蘋果持續交出低於平均水平的增長，但其股票的交易價格仍遠高於市場。

AAPL 市盈率（前瞻性）數據來源於 YCharts

儘管蘋果的估值有所下降，但其 29.4 倍的前瞻性收益仍然遠高於 標準普爾 500 的 23.7 倍前瞻性收益。

這表明市場對蘋果股票的溢價過高，而其 2025 財年第三季度的收益公告將在 7 月 31 日發佈，可能會成為投資者的另一個警鐘。在這一季度，幾乎沒有什麼事情能夠推動蘋果的銷售，考慮到關税可能會壓縮其利潤率，股票下跌的可能性遠大於上漲的可能性。

投資者應該考慮放棄蘋果股票。它的表現一直很好，帶來了驚人的回報，但現在有許多其他股票的增長更強，看起來更適合投資。