Could Nvidia Be Your Best Investment in the Second Half of 2025?
英偉達在 2025 年初面臨競爭和貿易擔憂的挑戰，但其業務依然強勁。三個關鍵催化因素可能會提升其股票表現：1）主權人工智能的崛起，全球各國政府正在投資人工智能基礎設施，這將使作為領先芯片供應商的英偉達受益。2）最近推出的 Blackwell 芯片，預計將顯著提升收入，因為數據中心在人工智能方面的投資非常龐大。3）在中國潛在的 H200 芯片銷售，預計每季度可達 100 億美元，這可能進一步鞏固英偉達的市場地位。總體而言，英偉達可能是 2025 年下半年的頂級投資
在過去的幾年裏，英偉達（NVDA 1.06%）已成為人工智能（AI）革命的代表。然而，在 2025 年上半年，該公司遭遇了波動。對競爭加劇、關税潛在影響以及與中國的貿易限制的擔憂影響了英偉達的增長。
雖然這些擔憂確實有其合理性，但英偉達的業務仍在持續增長。讓我們來看一下可能在下半年推動英偉達股票上漲的三個催化因素。
圖片來源：Getty Images。
1. 主權 AI 勢頭增強
首席執行官黃仁勳普及了每個國家應當制定自己在 AI 領域發展路線的理念。他鼓勵各國領導人建立自己的基礎設施，收集和維護數據，並培訓勞動力，以從這一顛覆性技術中獲利。
世界各國政府似乎正在響應黃仁勳的號召。歐盟（EU）已宣佈計劃在整個歐洲建立五個 AI 超級工廠，德國、法國、沙特阿拉伯、韓國和阿聯酋等 20 個國家也紛紛加入主權 AI 的行列。
作為 AI 芯片的領先供應商，英偉達推廣主權 AI 的戰略非常聰明。
2. Blackwell
自從英偉達宣佈其 Blackwell 芯片以來已經過去一年多，但這些處理器直到今年早些時候才開始發貨。因此，這些下一代 AI 芯片的銷售才剛剛開始對英偉達的財務結果產生影響，預計大部分收入將在未來一年內實現。
領先的數據中心和雲計算運營商承諾今年將在資本支出上投入 3150 億美元，其中絕大部分將用於 AI。
作為數據中心 GPU 的領先供應商，英偉達將從這筆支出中受益。
3. 對中國的銷售
英偉達本週宣佈已申請在中國銷售其 H200 芯片的許可證，並獲得特朗普政府的保證將會批准這些申請。估計這些銷售每季度可能接近 100 億美元，這將對英偉達產生顯著的推動。
這就是為什麼英偉達可能是你在 2025 年下半年的最佳投資。
