TrendForce: NVIDIA H20 export ban lift helps release demand, expected that the proportion of purchased chips in China's AI market will rise to 49%
集邦諮詢預計，美國將允許英偉達恢復對中國市場銷售 H20 GPU，這將推動中國 AI 市場外購芯片比例回升至 49%。H20 的供貨恢復將刺激 AI 與雲端需求，尤其是大型 CSP 將優先建設數據中心。NVIDIA 還將推出 RTX PRO 6000 特規版以滿足多元應用需求。預計 H20 將受青睞，HBM 消耗量比重增加，但市場發展仍受國際形勢影響，存在不確定性。
智通財經 APP 獲悉，TrendForce 集邦諮詢表示，美國有望允許英偉達 (NVDA.US) 恢復對中國市場銷售 H20 GPU，政策轉折將有助帶動當地 AI 與雲端業者的需求回補，預期 H20 將重新成為該市場高端 AI 芯片主力，帶動 HBM 需求同步增加。在英偉達可能將衝刺原定出貨目標下，TrendForce 集邦諮詢據此調升中國 AI 市場外購 NVIDIA、AMD(超威) 等芯片比例到 49%，先前考量出口禁令預估值約 42%。
集邦諮詢預期，H20 恢復供貨將有效釋放中國 AI 應用端的部署需求，尤其大型 CSP 將優先用於建設自家數據中心基礎設施。此外，NVIDIA 也將針對該市場推出 RTX PRO 6000 特規版，以補足邊緣 AI 推理等更多元應用需求。
從 HBM 角度觀察，2024 年出貨的 H20 主要搭載 HBM3 8hi，2025 年初 NIVIDIA 逐步升級至搭載 HBM3e 8hi，同時提升總容量。目前，中國自研 ASIC 產品多使用先前採購的 HBM2e，預計 H20 將相對受青睞，其在 HBM 消耗量比重也隨之增加。
集邦諮詢分析，中國 AI 市場發展受國際形勢影響，對 NVIDIA 仍存在一定程度不確定性。預期當 H20 出口解禁時，當地 CSP、OEM 等終端客户將積極累積庫存，本土 AI 供應商和生態系則會在相關政策支持下同步快速發展。
