TrendForce: NVIDIA H20 export ban lift helps release demand, expected that the proportion of purchased chips in China's AI market will rise to 49%
集邦咨询预计，美国将允许英伟达恢复对中国市场销售 H20 GPU，这将推动中国 AI 市场外购芯片比例回升至 49%。H20 的供货恢复将刺激 AI 与云端需求，尤其是大型 CSP 将优先建设数据中心。NVIDIA 还将推出 RTX PRO 6000 特规版以满足多元应用需求。预计 H20 将受青睐，HBM 消耗量比重增加，但市场发展仍受国际形势影响，存在不确定性。
智通财经 APP 获悉，TrendForce 集邦咨询表示，美国有望允许英伟达 (NVDA.US) 恢复对中国市场销售 H20 GPU，政策转折将有助带动当地 AI 与云端业者的需求回补，预期 H20 将重新成为该市场高端 AI 芯片主力，带动 HBM 需求同步增加。在英伟达可能将冲刺原定出货目标下，TrendForce 集邦咨询据此调升中国 AI 市场外购 NVIDIA、AMD(超威) 等芯片比例到 49%，先前考量出口禁令预估值约 42%。
集邦咨询预期，H20 恢复供货将有效释放中国 AI 应用端的部署需求，尤其大型 CSP 将优先用于建设自家数据中心基础设施。此外，NVIDIA 也将针对该市场推出 RTX PRO 6000 特规版，以补足边缘 AI 推理等更多元应用需求。
从 HBM 角度观察，2024 年出货的 H20 主要搭载 HBM3 8hi，2025 年初 NIVIDIA 逐步升级至搭载 HBM3e 8hi，同时提升总容量。目前，中国自研 ASIC 产品多使用先前采购的 HBM2e，预计 H20 将相对受青睐，其在 HBM 消耗量比重也随之增加。
集邦咨询分析，中国 AI 市场发展受国际形势影响，对 NVIDIA 仍存在一定程度不确定性。预期当 H20 出口解禁时，当地 CSP、OEM 等终端客户将积极累积库存，本土 AI 供应商和生态系则会在相关政策支持下同步快速发展。
