It's Official -- Nvidia Hit a $4 Trillion Valuation. Here Is the Next "Magnificent Seven" Stock I Think Will Hit a Historical Milestone This Year.

英偉達 最近成為歷史上第一家市值達到 4 萬億美元的公司。儘管股價略有回落，但截至目前（7 月 10 日），英偉達仍然是全球最有價值的公司。

雖然許多英偉達的 “七大奇蹟” 同行有巨大的上漲潛力，但我認為 Meta Platforms（META -1.35%）是下一個有望實現估值里程碑的公司。以 1.8 萬億美元的市值來看，我認為 Meta 將在年底前成為下一個市值達到 2 萬億美元的公司。

讓我們探討 Meta 如何投資於人工智能（AI），以增強其社交媒體帝國和科技可穿戴設備業務。接下來，我將詳細説明 Meta 在估值方面需要多大的增長，以便加入 亞馬遜 和 字母表 的 2 萬億美元俱樂部。

Meta 並不馬虎

該圖表展示了 Meta 在過去幾年的資本支出（capex）趨勢。在人工智能革命期間，Meta 投入了數十億美元開發自己的定製芯片，構建內部大型語言模型（LLM），並加大對可穿戴技術的投資。

META 資本支出（年度）數據來源於 YCharts

根據管理層在公司第一季度財報電話會議上的指引，預計今年的資本支出將達到 720 億美元，幾乎是 Meta 去年支出的兩倍。

值得指出的兩個項目包括 Meta 對 Scale AI 的 143 億美元投資，以及公司計劃為額外的數據中心基礎設施籌集 290 億美元。雖然數據中心的建設尚未確定，但我認為 Meta 考慮這一建設是公司打算繼續在芯片和其他 AI 設備上進行大量投資，以改善其現有基礎設施的信號。

Scale AI 提供複雜的數據標註流程，Meta 可以將其整合到自己的算法中，以更好地定位廣告。通過利用 AI 改善推薦模型，Meta 有機會提高其各個社交媒體平台（如 Facebook、Instagram 和 WhatsApp）的用户參與度，同時降低每次點擊和用户獲取的成本。這些動態可能導致 Meta 實現收入加速增長和利潤率擴大之間的有利組合。

圖片來源：Getty Images。

Meta 需要什麼才能達到 2 萬億美元的估值？

在 2024 年，Meta 的收入為 1640 億美元，每股收益（EPS）為 23.86 美元。這分別代表了 22% 和 60% 的增長。

該表格展示了華爾街對 Meta 在 2025 年的收入和收益的共識預測。預計收入和收益分別增長 15% 和 7%，這可能表明 Meta 正面臨顯著的減速。

META 當前財政年度收入預測數據來源於 YCharts

不過，我並不這樣認為。正如我所指出的，Meta 今年一直在進行激進的支出。聰明的投資者明白，這類投資需要時間才能為公司帶來增值的財務回報。

META 市盈率數據來源於 YCharts

此外，這些趨勢顯示 Meta 的市盈率（P/E）和市銷率（P/S）在過去 18 個月左右基本保持平穩。直到最近，這些估值倍數才開始上升。因此，如果 Meta 的市盈率和市銷率僅擴展 11%（分別達到大約 31 和 12），該公司將實現 2 萬億美元的估值。我認為這是合理的，因為 Meta 的估值倍數之前曾處於這個範圍。

現在，我認為這些當前的趨勢可能表明投資者對 Meta 股票持謹慎態度。公司目前正在投資多個不同的項目，AI 對 Meta 核心廣告和元宇宙業務的影響還有待觀察。

然而，如果 Meta 開始顯示出顯著的增長，並在下半年保持強勁的盈利能力，股票可能會迎來突破。

現在 Meta 股票值得購買嗎？

無論 Meta 今年是否能進入 2 萬億美元俱樂部，我仍然認為這隻股票是個明智的選擇。正如我提到的，公司正在探索多種領域，以利用 AI 來增強現有業務，同時可能識別新的盈利來源。我對公司當前的資本配置感到鼓舞，並樂觀地認為 AI 將在長期內改善 Meta 的業務。

在我看來，Meta 股票的定價合理，我認為公司在未來幾年有良好的增長潛力。因此，我認為現在是購買 Meta 股票的好時機。