How Does Nvidia's Reaching $4 Trillion in Market Cap Impact the S&P 500, Nasdaq-100, and Dow Jones?

英偉達(NVDA 0.53%) 在週三成為首家市值達到 4 萬億美元的公司——這一成就令人難以置信，因為幾年前該公司的市值僅是科技巨頭 蘋果 和 微軟 的一小部分。

英偉達達到 4 萬億美元的市值證明了投資者對人工智能和科技行業的樂觀情緒，而股票的上漲即使對那些並不直接持有股票的投資者也產生了影響。這是因為英偉達是 標準普爾 500 指數(^GSPC -0.33%)、道瓊斯工業平均指數(^DJI -0.63%) 和 納斯達克 100 指數 的成分股，後者追蹤在 納斯達克 股票交易所上市的 100 家最大的非金融公司。

以下是英偉達的舉動為何在整個股市產生漣漪效應，以及主要指數為何變得更加集中。

圖片來源：Getty Images。

最大的基金基於股票市場指數

股票市場指數被專業投資者和個人投資者廣泛使用，以便與其表現進行比較。

標準普爾 500 指數可以説是最平衡的基準，因為它包含了 500 多家按市值計算的美國最大公司。然而，納斯達克 100 指數可能是以增長為重點的投資者和基金經理的首選。

道瓊斯是最古老的基準，包含 30 家行業領先的藍籌公司。儘管它並不如更廣泛的市場具有代表性，但道瓊斯仍然對比較大盤公司有用。在過去五年中，它通過納入英偉達、亞馬遜 和 Salesforce 而實現了現代化。

許多指數基金和交易所交易基金（ETFs）也主要基於主要基準中的股票。先鋒標準普爾 500 ETF(VOO -0.36%) 反映了該指數的表現。它是全球最大的 ETF 之一，淨資產達到 1.43 萬億美元。

先鋒還擁有全球最大的增長基金之一——先鋒增長 ETF(VUG -0.12%) -- 淨資產達到 2940 億美元。該基金的許多主要持股也是 納斯達克綜合指數 中最大的公司。

Invesco QQQ Trust(QQQ -0.19%) 是最大的納斯達克 100 基金，淨資產為 3340 億美元。該基金是希望反映基準表現的增長投資者的熱門選擇。

英偉達佔據了大量空間

英偉達市值達到 4 萬億美元並不是一個孤立的事件。許多其他大型增長公司也在歷史高位徘徊，這改變了主要指數和許多知名基金的組成。

以下是三個主要指數的前 10 大持股情況。

| 持股排名 | 納斯達克 100 | 標準普爾 500 | 道瓊斯

數據來源：Slickcharts。

注意到大型增長型公司在納斯達克 100 和標準普爾 500 中占主導地位，但在道瓊斯工業平均指數中並非如此。道瓊斯是按價格加權的，因此價格較高的股票在權重上占主導地位，而不考慮市值，而納斯達克 100 和標準普爾 500 則是按市值加權的。由於英偉達在 2024 年進行了 10 比 1 的股票拆分，因此儘管其市值是全球最高的公司，但其股價並不算高。實際上，英偉達甚至未能進入道瓊斯前 10 大公司，在該指數中的權重僅為 2.3%，因為其相對較低的股價。

在 ETF 和個股中管理風險

瞭解股票市場指數的主要組成部分可以幫助您快速解讀信息和更廣泛的市場動態，過濾噪音，以便您能夠專注於實現投資目標。

例如，納斯達克 100 目前正在飆升，並剛剛創下新歷史高點，這在很大程度上是因為像英偉達、微軟、亞馬遜和 Meta Platforms 這樣的主要持股也在創下（或接近創下）新歷史高點。與此同時，道瓊斯的變動可能更多與大型金融股有關。

理解股票市場指數的內外部情況可以幫助您更好地理解自己所持有的資產。由於大型科技公司變得如此龐大，納斯達克 100 和標準普爾 500 之間的重疊也越來越多。因此，如果您購買了標準普爾 500 指數基金和一個以增長為重點的基金，您實際上是在接觸許多相同的公司，只是在增長基金中佔比更高。

如果您不確定自己到底持有什麼，進行投資組合審查可能會很有用，以查看您對某家公司的真實敞口。例如，如果一個投資組合通過指數基金對標準普爾 500 的敞口為 50%，對 Invesco QQQ 的敞口為 25%，並且對英偉達的持股為 5%，那麼如果考慮到英偉達在這些指數中的權重，實際上對英偉達的真實敞口將為 12%。

對於那些對英偉達長期投資論點充滿信心的人來説，這可能沒問題。但假設你多年前以小額投資了英偉達，但由於股票表現良好，你的持倉變得更大。同時，你也購買了指數基金以實現多樣化，而不一定是為了增加對英偉達的投資。在這種情況下，確保你在個別股票上承擔的風險沒有超過你的初衷，可能是個好主意。