Should You Buy Meta Platforms Stock Before July 30?

Meta Platforms（META -1.35%）是 Facebook、Instagram 和 WhatsApp 等熱門社交網絡的母公司。由於其 Llama 系列大型語言模型（LLMs），它在人工智能（AI）競賽中也成為了領導者，這些模型在行業中處於領先地位。

Meta 在過去一年中的運營表現非常強勁，部分得益於其在 AI 方面的投資，因此其股票毫不意外地交易接近歷史高點。公司計劃於 7 月 30 日發佈 2025 年第二季度（截至 6 月 30 日）的財務業績，管理層的指引顯示將會有另一個強勁的報告。

你應該在本月底之前購買 Meta 股票嗎？

圖片來源：Getty Images。

AI 正在改變 Meta 的業務

Meta 已成為希望接觸儘可能多受眾的廣告商的首選目的地，因為每天有超過 34 億人使用其社交媒體平台。Meta 吸引的用户越多，從向企業出售廣告位中獲得的收入就越多。但公司也可以通過讓現有用户在線停留更長時間來產生更多廣告收入，這就是 AI 的作用所在。

Meta 開發了一種 AI 算法，可以學習每個用户喜歡查看的內容，然後向他們展示更多相關內容以保持他們的參與度。在 2025 年第一季度（截至 3 月 31 日）與投資者的電話會議上，首席執行官馬克·扎克伯格表示，基於 AI 的內容推薦使 Instagram 用户在過去六個月的使用時間增加了 6%，Facebook 則增加了 7%，因此這一策略非常有效。

開發新功能是吸引用户迴歸的另一種方式。在 2023 年，Meta 推出了其聊天機器人 Meta AI，用户可以通過所有現有社交媒體應用訪問。它由公司的最新 Llama LLM 驅動，能夠高效回答各種主題的問題，甚至生成圖像。在 2025 年第一季度末，Meta AI 的月活躍用户接近 10 億，這是在市場上不到兩年的時間內取得的驚人成就。

在 6 月，Meta 還以 143 億美元收購了 Scale AI 的 49% 股份，以增強其 AI 雄心。Scale AI 專注於將原始數據轉化為訓練數據，從而加快 AI 模型變得 “更聰明” 的速度，並且擁有包括 微軟 和 ChatGPT 創始人 OpenAI 在內的令人印象深刻的客户名單。通過支持 Scale AI，Meta 將有機會接觸頂尖人才，並迅速改善其數據基礎設施。Scale AI 的創始人亞歷山大·王已經同意作為交易的一部分加入這家社交媒體巨頭。

強勁的第二季度即將到來

Meta 在 2025 年第一季度的總收入為 423 億美元，比去年同期增長了 16%。公司還實現了每股收益（EPS）6.43 美元，增長了驚人的 37%。

根據管理層的指引，Meta 的收入在第二季度可能在 425 億美元到 455 億美元之間。該範圍的高端將代表超過 16% 的穩定同比增長。

公司沒有提供盈利預測，但根據華爾街的共識估計（由 Yahoo! Finance 提供），其每股收益可能在 5.84 美元左右。這將是一個更温和的增長，約為 13%，可能是由於公司在 AI 方面的重大投資。

在這一點上，投資者應關注 Meta 在 7 月 30 日更新的年度資本支出（capex）預測。在第一季度，公司告訴投資者，計劃在今年在 AI 數據中心基礎設施和芯片上支出 640 億到 720 億美元，這一數字高於之前的 600 億到 650 億美元的估計。

這項支出可能會在短期內影響 Meta 的盈利能力，但希望它將導致未來收入和利潤的加速增長，因為鉅額的 AI 投資將會帶來回報。如果 Meta 在 7 月 30 日再次上調其資本支出預測，這可能是管理層對 AI 繼續改善其業務的信心的一個跡象。

你應該在 7 月 30 日之前購買 Meta 股票嗎？

儘管 Meta 股票目前交易接近歷史高點，但可能仍然便宜。截止到撰寫本文時（7 月 10 日），其市盈率（P/E）為 28.3，明顯低於 納斯達克 100 指數的市盈率 32.3。

此外，Meta 是 “七大奇蹟” 中第二便宜的股票，這是一組將注意力轉向 AI 競賽的科技領袖。

市盈率數據來源於 YCharts。

Meta 的成功是多年積累的結果，因此我認為一份季度報告不會改變公司的發展軌跡。由於其吸引人的估值和公司在 AI 領域的存在，Meta 股票在 7 月 30 日之前可能是一個很好的購買機會，無論其即將發佈的第二季度報告如何。

只要投資者以長期持有的計劃購買 Meta 股票——最好是五年或更長時間——在本月的任何時候購買都可能會隨着時間的推移帶來良好的回報。