Microsoft Headed For $4 Trillion Market Cap This Summer

隨着 Nvidia NVDA 創造歷史，市值達到 4 萬億美元，焦點轉向 Microsoft MSFT，該公司即將達到這一前所未有的里程碑。這兩家科技巨頭的快速崛起凸顯了人工智能革命的變革力量，以及微軟在塑造其未來雲計算中的核心角色。

Wedbush 分析師 Daniel Ives 在週四重申了對微軟的跑贏大盤評級，並預測其目標價為 600 美元，指出該公司被納入了 Wedbush 的 “最佳創意名單”。

Ives 強調了由 “人工智能教父” Jensen Huang 領導的 Nvidia 成為首個進入 4 萬億美元市值俱樂部的歷史意義。他表示：“這是 Nvidia 的歷史性時刻，科技領域展現出其實力，這表明人工智能革命正進入下一個增長階段，由推動人工智能的那顆芯片……Nvidia 引領。”

人工智能革命的 “海報兒童”

Ives 將 Nvidia 和微軟定位為 “人工智能革命的海報兒童”，稱它們是他 25 年職業生涯中所認為的最大科技趨勢的 “基礎性組成部分”。他預測微軟將在今夏加入 4 萬億美元俱樂部，並在未來 18 個月內瞄準 5 萬億美元俱樂部，表明由人工智能驅動的科技牛市仍處於早期階段。

加速人工智能企業採用

分析師最近的實地調查顯示，隨着人工智能革命的推進，企業規模的人工智能部署交易轉化速度正在 “加速”。許多微軟客户現在優先考慮各個垂直領域的企業用例，金融、政府和零售領域表現尤為突出。

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人工智能將改變微軟雲增長

Ives 強烈認為這一時期是微軟的 “輝煌時刻”，人工智能將從根本上改變這家位於雷德蒙德的巨頭的雲增長軌跡。他的分析表明，在未來三年內，超過 70% 的微軟現有客户最終將採用人工智能功能用於企業或商業目的。他認為，這種廣泛的採用將顯著改變 CEO Satya Nadella 領導下的格局和增長軌跡。

2026 財年：人工智能拐點年

儘管人工智能用例在 2025 財年顯著增長，Ives 認為 2026 財年將是微軟人工智能增長的真正拐點年，因為首席信息官們準備在雷德蒙德的 “天鵝絨帷幕後” 進行部署。微軟正在戰略性地 “加倍” 其在雲中的人工智能貨幣化策略，預計 2025 財年的資本支出指導為 800 億美元，並將在 2026 財年繼續增長。這項投資旨在擴大數據中心建設，以跟上規模法則，並利用強勁的需求軌跡。

微軟引領企業人工智能

儘管面臨來自 Amazon.com AMZN 的亞馬遜網絡服務和 Alphabet GOOGL 的谷歌雲平台的競爭加劇，Ives 仍將微軟視為 “企業超大規模人工智能領域的明顯領跑者”。他強調人工智能是 Azure 令人印象深刻的價值主張和微軟先進企業堆棧的核心驅動力，並指出這一動態 “剛剛開始在現場顯現”。

未開發的增長，Copilot 影響

分析師認為，該股票尚未充分反映微軟即將到來的 “下一波雲和人工智能增長”，強調其在雲評估中對亞馬遜和谷歌的強大競爭優勢。最近的合作伙伴調查顯示，微軟客户在 Copilot 部署方面的勢頭 “逐漸強勁”，預計到 2026 財年將為雷德蒙德的營收增加約 250 億美元。

人工智能的乘數效應

Ives 最後總結道：“來自人工智能教父 Jensen 和 Nvidia 的乘數漣漪效應剛剛開始在雲或軟件層面顯現，因為人工智能革命的二次效應正在現場發揮作用。” 他的核心論點是，雲和人工智能的貨幣化將構成微軟未來業務的更大部分，最終推動未來幾年的增長和利潤率。Ives 預測微軟第四季度的收入為 737.7 億美元，每股收益為 3.34 美元。

價格動態： MSFT 股票在週四最後一次檢查時下跌 0.64%，報 500.30 美元。

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