Billionaires Sell Nvidia Stock and Buy a BlackRock ETF Wall Street Experts Say Could Soar Up to 12,160%

英偉達(NVDA 0.52%) 是人工智能 (AI) 熱潮中的一顆璀璨明星。自 2023 年 1 月以來，其回報率達 912%，在 標準普爾 500 指數(^GSPC 0.80%) 中排名第二。然而，以下列出的對沖基金經理在第一季度出售了英偉達，併購買了 iShares 比特幣信託(IBIT -0.07%)：

• 億萬富翁肯·格里芬（Ken Griffin）來自 Citadel Advisors，出售了 150 萬股英偉達，削減了 50% 的持股。他還增加了 200 萬股 iShares 比特幣信託，提升了 195% 的持倉。
• 億萬富翁史蒂文·科恩（Steven Cohen）來自 Point72 資產管理，出售了 200 萬股英偉達，削減了 50% 的持股。他還增加了 130 萬股 iShares 比特幣信託，提升了 49% 的持倉。

投資者應該瞭解這些交易的幾個要點。格里芬和科恩管理着歷史上最盈利的兩隻基金，因此他們是很好的靈感來源。然而，讀者應該將他們出售英偉達解讀為對公司的完全失去信心。相反，這提醒我們投資組合多樣化的重要性。

此外，iShares 比特幣信託是由全球最大的資產管理公司 貝萊德 發行的交易所交易基金 (ETF)，它跟蹤 比特幣(BTC -0.45%) 的價格，幾位分析師預計未來幾年比特幣持有者將獲得豐厚回報。最樂觀的預測暗示到 2045 年將有 12160% 的上漲空間。

圖片來源：Getty Images。

1. 英偉達

半導體公司英偉達近年來一直是投資者的寵兒，因為其圖形處理單元 (GPU) 是加速複雜數據中心任務（如訓練大型語言模型 (LLM) 和運行人工智能 (AI) 應用）的行業標準。確實，Forrester Research 的分析師表示：“英偉達為全球 AI 基礎設施設定了步伐。沒有英偉達的 GPU，現代 AI 將不可能實現。”

然而，當中國初創公司 DeepSeek 推出據稱使用比美國公司如 OpenAI 和 Anthropic 開發的類似 LLM 更少且更弱的英偉達 GPU 訓練的大型語言模型時，投資者仍然感到緊張。投資者擔心更高效的訓練技術會減少對英偉達芯片的需求。

此外，美國政府在拜登政府下逐漸收緊了對先進 AI 芯片的出口管制。儘管撤銷了不受歡迎的 AI 擴散規則——這將限制英偉達在多個國家銷售芯片的能力——特朗普政府進一步收緊了對中國的出口管制。

DeepSeek 的醜聞和關於出口限制的傳聞導致英偉達的股票在年初大幅下跌，這些逆風可能解釋了某些對沖基金經理為何減少在這家芯片製造商的持倉。然而，投資者誤解了 DeepSeek 的消息。成本效率使得更多公司能夠接觸 AI，這已經超過了對需求的任何減少。

英偉達報告了強勁的第一季度財務業績，華爾街預計調整後的收益將在截至 2027 年 1 月的財年內每年增長 40%。這使得當前的 48 倍市盈率看起來相當合理。重要的是，儘管英偉達在未來三年內幾乎沒有機會再回報 790%（如過去三年那樣），但我認為該股票在此期間仍能超越市場。

2. iShares 比特幣信託

截至 6 月 25 日，比特幣年初至今上漲了 15%，達到 106,000 美元。但幾位華爾街專家預計，隨着零售和機構投資者以及企業和政府財政的採用增加，潛在收益將是可觀的。具體細節如下：

• 標準 Chartered 的傑夫·肯德里克（Geoff Kendrick）預計比特幣將在 2028 年達到 500,000 美元。這意味着從當前價格上漲 370%。
• Ark Invest 的戴維·普埃爾（David Puell）最近概述了一個樂觀的情景，預計比特幣將在 2030 年達到 150 萬美元。這意味着從當前價格上漲 1315%。
• Fundstrat Global Advisors 的湯姆·李（Tom Lee）最近告訴 CNBC，比特幣在長期內可以達到 3 萬億美元或更多。這意味着從當前價格上漲 2730%。
• Strategy 的邁克爾·塞勒（Michael Saylor）最近告訴 CoinDesk，比特幣在 2045 年可以達到 1300 萬美元。這意味着從當前價格上漲 12160%。

比特幣的投資論點圍繞其作為 “數字黃金” 的地位展開。雖然資產價格取決於供需，但比特幣（如黃金）有些獨特，因為其供應是固定的。這意味着需求是最重要的變量，投資者有充分理由認為未來幾年對比特幣的需求將會增加。

像 iShares 比特幣信託這樣的現貨比特幣 ETF 的出現使得獲得比特幣敞口變得比以往任何時候都容易。實際上，最近提交的 13F 表格顯示，持有兩隻最大的現貨比特幣 ETF——iShares 比特幣信託和 富達智慧起源比特幣基金 的資產管理公司數量（即持有超過 1 億美元證券的公司）在過去一年中幾乎增加了三倍。

與此同時，持有比特幣的公司數量正在上升，這些公司擁有的比特幣數量也在增加。同樣，特朗普總統在 3 月簽署了一項行政命令，建立戰略比特幣儲備，多個州也提出了旨在實現同樣目標的立法。這種勢頭最終可能使美國聯邦政府和州政府成為比特幣的買家。

結論是：機構對比特幣的採用正在上升，良好的監管環境可能有助於推動其價格上漲。我對邁克爾·塞勒的目標價格所暗示的 12160% 的上漲空間持懷疑態度，但我確實認為，長期投資者如果能接受波動性，應該接觸比特幣。iShares 比特幣信託是獲得這種敞口的絕佳方式。