Roku's Amazon Deal Revenue To Be A 'Gradual Ramp,' Not a Sudden Boost, Analyst Says

摩根大通 分析師 Cory A Carpenter 在週一維持了對 Roku Inc 的增持評級，因其宣佈與 亞馬遜公司 的戰略合作伙伴關係。

此次合作使廣告商能夠通過亞馬遜的需求方平台（DSP）購買 Roku 的廣告庫存。

在與 Roku 管理層的通話後，摩根大通發佈了一份説明，概述了這一戰略聯盟的關鍵要點。

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Carpenter 表示，亞馬遜廣告的合作比 Roku 與 The Trade Desk 的合作更深入。他指出，亞馬遜是平台級的整合，而 The Trade Desk 是 Roku 級的整合。

在亞馬遜和 The Trade Desk 上可用的 Roku 廣告庫存相似，但亞馬遜的合作為廣告商提供了更全面的平台級數據，因此具有更好的定位能力，分析師提到。

Carpenter 指出，通過亞馬遜，廣告商將能夠通過將 Roku 的數據集與 Comcast 和 Disney 的數據集（通過清潔室）匹配，查看 Roku 平台上的每個頻道，而 The Trade Desk 僅提供對 Roku 頻道的這種可見性。

分析師指出，亞馬遜廣告的獨佔性與平台級整合相關。他表示，亞馬遜的合作並不妨礙 Roku 在 Roku 級別宣佈其他 DSP 合作伙伴關係（即與 Google 的合作，類似於 The Trade Desk）。

Carpenter 指出，平台級的獨佔性具有時間方面的考慮，儘管獨佔窗口的長度尚不清楚。

分析師指出，Roku 預計在第四季度會有一些收入，但亞馬遜的合作未包含在 2025 年的展望中。

該合作將在 2025 年第四季度上線，但他表示，類似於 The Trade Desk，這將是一個逐步增加的過程，而不是一個階梯式的增長。

亞馬遜的合作是眾多舉措之一，使管理層對提供全年展望充滿信心。不過，Carpenter 指出，明確的收入貢獻未包含在展望中。

價格動態： 截至週一最後檢查，ROKU 股票上漲 8.04%，至 80.39 美元。

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