WWDC did not bring the AI breakthrough that was anticipated, Apple is deeply trapped in a "triple dilemma"

當全球市值最高的科技公司用大量篇幅反覆推銷 “液態玻璃”（Liquid Glass）設計時，投資者意識到他們等來的不是 AI 革命，而是蘋果創新力枯竭的信號。

北京時間 6 月 10 日的全球開發者大會（WWDC）註定成為蘋果近年來最令人失望的開發者大會之一。這家市值超 3 萬億美元的科技巨頭，在 AI 競賽的關鍵節點上交出了一份乏善可陳的答卷。除了 “液態玻璃” 的界面重設計外，幾乎沒有任何能夠撼動市場格局的突破性創新。

華泰證券研究報告指出，蘋果正深陷 “創新者困境”，面臨端側能力不足、研發效率下降和隱私保護制約三重困境，這可能為小米、聯想等中國企業提供縮短差距的機會窗口。

1）受制於芯片等基礎能力不足，手機等端側硬件上的殺手級 AI 應用一直未能出現；

2）作為行業領導者的蘋果公司，FY24 雖投入高達 314 億美元研發，但依舊未縮短和谷歌等競爭對手在 AI 上的差距，研發轉換效率顯著下降；

3）隱私保護正逐步成為制約 AI 進步的因素，各企業的戰略定位或影響其 AI 發展速度。蘋果公司對用户較為嚴格的隱私保護，正成為限制其發展 AI 的重要阻礙。

UI 煥新難掩 AI 創新乏力

蘋果雖然推出了覆蓋 iOS 26、iPadOS 26、macOS 26 和 watchOS 26 的 “液態玻璃” 設計語言，但在 AI 功能上僅實現小幅升級。

蘋果聲稱在 WWDC 上展示了 “多年來最大的軟件升級”，其操作系統命名規則從序列號改為使用年份（如 iOS 26 對應 2026 年），並推出 “液態玻璃” 設計語言，實現鎖屏壁紙自適應、Safari 全屏瀏覽等視覺優化。功能層面，電話 App 新增通話篩選及音樂識別候接功能，CarPlay 整合天氣插件，Messages 支持聊天背景自定義。

但這些改進被華泰報告評價為“許多已在安卓設備實現”。

而蘋果最受關注的 AI 進展僅體現為小幅升級：Apple Intelligence 新增實時語音翻譯、健身夥伴語音激勵、視覺搜索（截圖識別商品/活動），並向開發者開放基礎模型框架。這與市場期待的顛覆性 AI 體驗相去甚遠。

華爾街見聞此前文章提及，去年的全球開發者大會（WWDC）上，蘋果大肆宣傳 Apple Intelligence 將如何增強 Siri 的功能。最近媒體預測，今年的 WWDC AI 更新有限，Siri 升級仍會缺席。果然這次大會上，蘋果的軟件工程高級副總 Craig Federighi 承認，Siri 的這些 AI 功能短期內不會推出。

華泰證券稱蘋果正深陷 “創新者困境”。

困境一：端側能力不足導致殺手級 AI 應用遲遲未落地

華泰報告將 “端側能力不足” 列為蘋果首要困境。

其認為，端側 AI 沒有出現殺手級應用的主要原因，依舊是當前手機、PC 等端側設備在芯片算力、用户數據的可獲取性、操作系統能力等多個維度的基礎能力還未成熟，限制了 AI 的進一步發展。過去一年，團隊多次在安卓手機，Windows PC 等多個生態上都看到類似問題，這可能會繼續拉長 PC、手機換機週期，最終影響整體銷量。

困境二：研發投入滾雪球，創新產出滑鐵盧

蘋果的研發資金正陷入 “邊際效益遞減” 魔咒。據其 2024 財年報，公司豪擲 314 億美元（約合人民幣 2270 億元）用於研發，同比增長 5%，佔總收入 8%。相當於每天燒掉 860 萬美元。

然而鉅額投入並未轉化為創新突破。華泰證券寫道：

公司在投入多年後於 2024 中止了電動汽車 “Titan 計劃” 的研發，並且在 AI 功能的升級時間上也出現了多次推遲，未能縮短和 OpenAI，谷歌等在 AI 上的差距。蘋果公司研發轉換效率出現明顯下降，顯示行業領導者進入業務成熟期後，為保持固有盈利模式導致創新能力下滑。

相比之下，中國科技企業展現出更高性價比的研發效率。以小米為例，其 2024 年研發投入 241 億元人民幣（約合蘋果 10%），卻在電動車和自研芯片領域取得實質進展。華泰報告認為，小米、聯想等追趕者正利用後發優勢縮短與蘋果的差距。

困境三：隱私保護與 AI 進化的兩難

蘋果引以為豪的隱私保護正成為 AI 時代的 “雙刃劍”。為踐行數據安全承諾，蘋果構建私有云架構，拒絕將用户數據大規模用於模型訓練。谷歌、Meta 等通過海量用户數據迭代模型，而蘋果的嚴格限制使其大模型訓練數據量不足。

華泰報告指出，相對較松的隱私保護級別，會對 AI 技術進步更為有利。

在 AI 時代，蘋果公司對用户較為嚴格的隱私保護，正成為限制其發展 AI 的重要阻礙。在隱私方面，儘管谷歌、亞馬遜、Meta、微軟以及華為、小米、字節等企業也將遇到類似問題，但其相對較松的隱私保護級別，會對 AI 技術進步更為有利。

這種矛盾在跨設備協同場景尤為突出。例如蘋果宣傳的 “Visual Intelligence 視覺搜索” 功能，僅支持本機截圖識別，無法像谷歌 Lens 那樣調用雲端圖像數據庫實現更精準匹配。

蘋果一直對算力投入較大的公有云 AI 業務，持相對保守的態度。數據和算力投資的缺失，也導致蘋果公司的雲端大模型能力明顯落後於 OpenAI、谷歌等競爭對手。

蘋果最終將翻盤希望寄託於今秋的 iPhone 發佈會。據發佈會透露，新一代 iPhone 將深度集成 Apple Intelligence，但具體技術細節仍未公開。