Goldman Sachs "Autonomous Driving" in-depth report: Auto insurance will undergo significant changes, with accident frequency, claims distribution, and legal liability all changing

隨着無人駕駛技術加速落地，車險行業或迎來結構性變革。

據追風交易台消息，高盛分析師 Mark Delaney 及團隊最新發布研報稱，自動駕駛技術已從概念驗證階段邁入商業化階段，預計將在共享出行、貨運和保險三大領域創造巨大利潤池。

華爾街見聞此前提及，報告認為，北美 Robotaxi 已正式進入商業化階段，共享出行市場爆發在即，預計到 2030 年美國自動駕駛共享出行市場將達到 70 億美元，佔總市場的 8%。

在這一進程中，全球超過 4000 億美元的汽車保險市場將因事故頻率下降而面臨顛覆性變革，並伴隨理賠分佈和法律責任的轉變。

車險市場短期繼續增長，長期面臨結構調整

高盛報告指出，美國汽車保險市場規模達 4320 億美元，佔財產和意外險市場的 41%。

報告認為，儘管無人駕駛技術逐步滲透，但未來 10-15 年內，保險市場仍將保持温和的實際增長。增長驅動力包括車輛數量的增加和理賠成本的持續上升（超過通脹水平），部分被事故頻率下降所抵消。

然而，長期來看，報告稱，無人駕駛技術可能顯著降低事故頻率，尤其減少人為錯誤導致的事故。這將使保險產品從 “頻率驅動” 轉向 “嚴重性驅動”（即事故更少但單次事故成本更高）。

技術進步降低事故率，但提升理賠複雜性

報告顯示，目前，自動駕駛輔助系統（ADAS）已開始降低事故頻率。例如，L2 級技術（如自動緊急制動）可將碰撞事故頻率降低 14.4%，身體傷害事故頻率降低 23.2%。

Waymo 的數據進一步表明，其車輛在舊金山和鳳凰城的事故率比人類駕駛員低 83%（氣囊彈出事故）和 81%（致傷事故）。

然而，技術的複雜性推高了維修成本。例如，配備 ADAS 的車輛在事故後維修或更換成本顯著上升，這導致理賠嚴重性（單次事故成本）持續高於通脹水平。

法律責任從個人轉移到技術提供商

隨着無人駕駛技術滲入汽車保險領域，法律責任的分配可能從個人轉向製造商或技術提供商。

這種轉變可能改變理賠成本在物理損害險和責任險之間的分配，促使保險產品向產品責任險和網絡安全險轉型。

報告指出，現有保險公司若不提前佈局相關能力，可能在未來競爭中落伍；而汽車製造商（OEMs）如特斯拉、通用汽車（GM）和 Rivian 已開始涉足保險業務，試圖分一杯羹，但需證明其承保能力。

例如，特斯拉已在 12 個州提供保險服務，2024 年保險業務收入約 3.17 億美元，但承保利潤率仍低於行業平均水平。