Goldman Sachs "Autonomous Driving" In-Depth Report: North America Robotaxi Has Entered the Commercialization Stage, Next Step is Large-Scale Expansion

當街頭巷尾還在討論無人駕駛汽車何時到來時，華爾街已經開始計算這個市場的真金白銀。

據追風交易台消息，高盛分析師團隊 6 月 9 日研報顯示，北美自動駕駛汽車已正式跨入商業化階段，預計到 2030 年將在美國共享出行市場中佔據 70 億美元份額。這一轉折點的到來，意味着投資者關注焦點應從 “技術是否可行” 轉向 “增長速度有多快、市場規模有多大”。

以 Mark Delaney 為首的高盛分析師團隊在報告中明確表示：“目前美國道路上已有超過 1500 輛 Waymo Robotaxi 在運營，特斯拉希望在 6 月於奧斯汀開始商業化 Robotaxi 運營。”

市場爆發在即：2030 年規模 70 億美元

高盛預測顯示，美國共享出行市場將從目前的 580 億美元規模激增至 2030 年的超過 3360 億美元。在這一巨大增量中，Robotaxi 預計將佔據約 70 億美元份額，相當於總共享出行預訂量的 8%。而 2025 年北美 Robotaxi 市場約 3 億美元，佔 580 億美元網約車市場總量不足 1%。

儘管這一比例看似温和，但其增長軌跡令人矚目：從 2025 年預計的 3 億美元躍升至 2030 年的 70 億美元，複合年增長率接近 90%。Delaney 預測：

隨着 Waymo 的推廣，加上包括特斯拉和 Zoox 在內的其他公司的計劃發佈，我們預計到 2025 年底美國將有超過 1800 輛商用自動駕駛汽車，到 2030 年將達到 3.5 萬輛。

Waymo 領跑，特斯拉緊追

作為谷歌旗下自動駕駛子公司，Waymo 目前以 1500 輛車隊規模領跑市場，業務覆蓋全國多個都市區，每週完成超過 25 萬次付費乘車服務。其服務城市包括鳳凰城、舊金山、洛杉磯和奧斯汀，計劃到 2026 年底擴展至七個美國城市。

與此同時，特斯拉正準備本週在德克薩斯州奧斯汀推出 Robotaxi 服務，與 Waymo 展開正面競爭。高盛分析認為，特斯拉能否實現差異化規模和技術將是其在 Robotaxi 業務中長期盈利能力的關鍵。

自動駕駛汽車的商業化也正在改變行業格局。高盛預計，傳統網約車平台（Uber/Lyft）或轉向輕資產模式，整合第三方自動駕駛車隊。Uber 已與 Mobileye、Waymo 等 18 家自動駕駛技術商建立合作；Lyft 則牽手 May Mobility 等企業。

成本下降推動規模化：技術經濟學的勝利

Delaney 特別強調，"成本下降是自動駕駛汽車領域的另一個關鍵推動因素"，這將使公司能夠在 2030 年代大規模擴展 Robotaxi 車隊。據高盛預測，"隨着 Waymo 的推廣，加上包括特斯拉和 Zoox 在內的其他公司的計劃發佈，我們預計到 2025 年底美國將有超過 1800 輛商用自動駕駛汽車，到 2030 年將達到 3.5 萬輛。"

報告顯示，自動駕駛汽車每英里的駕駛成本持續下滑，這一趨勢為行業的超大規模擴張奠定了經濟基礎。

重型卡車市場：另一個待開發的金礦

高盛分析師同時將目光投向了 8 級重型卡車市場——總車重超過 33000 磅的重型車輛，包括 18 輪卡車、自卸車和其他大型貨運車輛。

報告指出，雖然自動駕駛卡車目前在 8 級車隊中佔比很小，但其降低成本和延長運營時間（不受司機工時限制）的潛力極具吸引力。高盛預測，到 2030 年將有 2.5 萬輛自動駕駛卡車上路，佔據 180 億美元的貨運市場——約佔卡車總里程的 3%。

~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

以上精彩內容來自追風交易台。

更詳細的解讀，包括實時解讀、一線研究等內容，請加入【追風交易台▪年度會員】

追風交易台由華爾街見聞和智堡聯合打造；