CPIC launched a private equity fund of 20 billion yuan, upgrading the "influx of insurance capital into the market."

300 億太保戰新併購私募基金同步發佈

6 月 3 日，中國太保發布太保致遠 1 號私募證券投資基金（暫定名，以基金正式備案名稱為準），目標規模 200 億元。

過去一年以來，多家中國大型上市險企陸續成立私募基金，專注於中國二級市場的投資。

險資以 “另闢蹊徑” 的模式，加大對 A 股和 H 股市場的投資，成為了依靠保費產品組合、自有資金投資以外的新路徑。

同期，中國太保還發布了太保戰新併購私募基金（暫定名，以基金正式備案名稱為準）目標規模 300 億元，首期規模 100 億元。

目標規模 200 億元

中國太保指出，發佈太保致遠 1 號私募證券投資基金，旨在響應國家 “擴大保險機構設立私募證券投資基金改革試點” 號召，積極踐行長期主義，發揮耐心資本優勢。

對於投資策略，這家險企有如下表述：

完善長週期權益資產配置體系，聚焦股息價值核心投資策略，助力資本市場持續健康發展。

目前，從政策層面允許更多符合條件的保險資管公司、保險公司參與私募證券投資基金投資試點。

過往，險資成立私募基金投向股權市場，參與二級市場投資的資金來源以保險責任準備金、自有資金、保費收入產品等。

上述改革試點以來，多家知名險企成立了私募證券基金。

2024 年一季度，中國人壽、新華保險聯合創立鴻鵠私募，鴻鵠一期規模為 500 億元人民幣，投資方向是具有較大市值、流動性好以及較高市場影響力的優質上市公司。2025 年 5 月，新華保險與中國人壽總計出資 200 億元，認購鴻鵠二期。目前，鴻鵠私募正在推進第三期資金的落地。

2025 年以來，陽光人壽計劃出資 200 億元投資陽光和遠私募證券投資基金。

泰康人壽則作為單一持有人，擬投資泰康穩行私募基金管理有限公司定向發行的契約型私募證券投資基金，首期投資規模預計為 120 億元。

恆毅持盈將作為基金管理人向平安人壽定向發行契約型私募證券投資基金，首期基金規模 300 億元。

此外，監管部門還批覆了人保壽險、太平人壽等進入險資長期投資試點第二批名單。

實際上，除了大型險企正在不斷推進保險資金投資的改革，中小險企也加入其中。市場消息稱：中郵保險及中郵保險資管獲批參與試點，規模 100 億元。中匯人壽、農銀人壽等機構也將參議這場試點改革。

截至 5 月末，保險資金長期投資改革試點的規模超過 2000 億元人民幣。

長江證券研報指出：負債成本下行利好保險資金增配權益資產。

研究報告進一步分析：一方面，隨着負債成本的下降，對於風險資產的收益率要求同樣將有所下降，降低權益配置的難度；另一方面，新準則下通過 OCI 賬户配置高股息權益資產可以降低保險公司利潤的波動性，更好的實現資產負債匹配。