摩根大通戴蒙警告监管：美国过度财政支出和 QE 会让债市崩溃，“你们会恐慌”

摩根大通 CEO 戴蒙警告，因为美国政府 “花钱” 大手大脚、美联储 QE 猛开印钞机，债市将会 “崩溃”。美国自身有种种问题，相比海外对手，“内部的敌人” 才是美国最大的威胁。

债市危机不是会不会来 是何时来

戴蒙认为，美国政府之前 “大规模过度” 的支出以及美联储同样 “大规模过度” 的量化宽松（QE）政策，已为债券市场埋下定时炸弹，会让债市 “崩溃”。他在美东时间 30 日周五出席一个论坛的会议时说：

“我只是不知道这会是六个月还是六年后的危机，我希望我们能改变债务轨迹，以及做市商的做市能力。不幸的是，也许我们需要它（危机）来唤醒自己。”

近年来，戴蒙多次表示他对全球赤字支出感到担忧。本周五，当被问及所谓的 “债券义警”（bond vigilantes）是否卷土重来时，他回答：“是的。”

评论认为，戴蒙的言论和他上月的预测呼应。当时他预计，美国国债市场将出现一次 “小风波”（kerfuffle），那将迫使美联储干预。戴蒙当时将矛头指向银行补充杠杆率等存在"深层缺陷"的监管规定，认为这些限制了银行的做市能力。

值得玩味的是，本周五戴蒙还说，虽然市场一旦出现危机状况可能会感到恐慌，但摩根大通可能会从中受益。他坦言：

“我告诉监管者，这件事一定会发生，到时你们会恐慌。我不会恐慌，我们会没事。我们可能还会赚更多钱，然后我的一些朋友会说我们喜欢危机，因为这对摩根大通有利——其实不然。”

“内部敌人”：美国真正的威胁

戴蒙认为，他国并非美国最大的威胁，真正的威胁是 “内部敌人”。他说，被视为潜在对手的大国在很多方面做得很好，也有很多问题

“但我真正担心的是我们自己。我们能否整顿好自己——我们的价值观、能力和管理。”

戴蒙认为美国存在 “管理不善” 的问题，说现在 “管理不善的程度非同寻常”。他呼吁完善政府许可、监管、移民、税收、市中心学校和医疗保健系统。他表示，如果这些问题得到解决，美国经济的年增长率有望达到 3%。

戴蒙表示，他同意 “股神” 巴菲特的观点，也认为美国有韧性是常态，但指出，这次情况不同。“我们必须齐心协力，必须迅速行动。” 政客们应该专注于解决美国的问题。税法、市中心学校和军队都需要改革。

根据国会预算办公室去 6 月的报告，美国政府赤字去年约为 2 万亿美元，占 GDP 的 7% 左右。戴蒙警告，如果美国陷入衰退，“这个 7% 将变成 10%”。

支持对套利交易征税

在税收政策方面，戴蒙支持对套利交易征税，这与特朗普政府最近为封堵这方面税收漏洞的活动保持一致。

戴蒙说：美国 “绝对” 应当对套利交易的收益征税。他建议用这笔收入来增加所得税抵免，甚至覆盖到没有子女的个人纳税人，估计这项举措的额外成本为 600 亿美元，将直接惠及社区、家庭和住房领域。

戴蒙表示，美国不应该允许大幅度的州和地方政府税收（SALT）减免/抵扣。他还说，国会应当通过税收立法草案，然后将注意力转向其他增长议题。美国政府当然应该设法提高效率。