Nvidia Stock Has 'Significant Upside' As AI 'Godfather' Jensen Huang Delivers Another 'Robust Quarter'

英伟达公司 NVDA 分析师分析了中国出口限制的影响，以及在公司公布第一季度财务结果并分享了中国市场损失的收入机会后，这对科技巨头意味着什么。

NVDA 分析师： Rosenblatt 分析师 Kevin Cassidy 维持对英伟达的买入评级，并将目标价从 178 美元上调至 200 美元。

• Needham 分析师 Quinn Bolton 维持买入评级，目标价为 160 美元。
• Benchmark 分析师 Cody Acree 重申买入评级，目标价为 190 美元。
• Wedbush 分析师 Dan Ives 在结果公布前维持跑赢大盘评级，目标价为 175 美元。
• JP 摩根分析师 Harlan Sur 重申超配评级，目标价为 170 美元。

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Rosenblatt 对 NVDA 的看法： 这家科技巨头报告了一个 “好于预期” 的季度，Cassidy 在一份新的投资者报告中表示。

分析师表示，Blackwell 的需求出货量可能会抵消对中国限制出货的弱势。

“我们现在认为中国的风险已降低，未来可能会有来自 Blackwell 降级版的上行潜力，尽管管理层并未承诺推出该产品，” Cassidy 说。

分析师表示，英伟达的关键信息是，人工智能工厂是一个巨大的增长项目，相当于过去电力网或互联网的建设。

“每家公司和每个国家都在规划或部署人工智能的使用。”

Needham 对 NVDA 的看法： Bolton 在一份新的投资者报告中表示，来自中国限制的损失收入机会大于预期。

分析师表示，英伟达的指导低于预期，而毛利率则好于预期。

“出口限制基本上将英伟达排除在中国人工智能市场（500 亿美元的市场规模）之外，失去进入该市场的机会可能对公司的业务产生重大不利影响，并使外国竞争对手受益，” Bolton 说。

Bolton 强调，Blackwell 是英伟达历史上产品 ramp 速度最快的产品，这帮助数据中心部门在本季度实现了同比 73% 的收入增长。

“我们认为企业和工业人工智能仍处于早期阶段。”

Benchmark 对 NVDA 的看法： Acree 在一份新的投资者报告中表示，Blackwell 的快速 ramp 可能有助于抵消投资者对中国的担忧。

分析师表示，英伟达在财报公布后股价上涨，可能是对结果和指导的正确反应。

“我们同意市场对其结果的初步反应，一旦将中国的费用和相关收入净额计算在内，等于一份强劲的超预期报告，” Acree 说。

Acree 表示，尽管面临关税和全球宏观经济担忧，英伟达在人工智能行业表现强劲，公司的投资也在增加。

“我们认为周三的报告回答了市场的许多担忧，因为英伟达似乎在中国问题上仍在增长。”

Acree 表示，预计英伟达将找到解决方案以绕过中国限制，因为中国市场 “对英伟达来说太大且战略重要”，不可能缺席。

“期待 Jensen 做出必要的措施以重新参与并夺回失去的机会。”

Wedbush 对 NVDA 的看法： 英伟达和首席执行官 黄仁勋 交出了一个强劲的季度，Ives 在一份新的投资者报告中表示，数据 “强劲”。

“在全世界和市场都在关注的情况下……人工智能教父 Jensen 和英伟达再次交出了一个强劲的季度，轻松超越了市场预期，” Ives 说。

Ives 表示，尽管受到中国限制的需求问题，公司的评论仍然积极。

“这对听取此次电话会议的科技牛市来说应该是个好消息。”

分析师表示，英伟达的市值未来可能达到 4 万亿美元，并在 “未来几年” 可能达到 5 万亿美元。

Ives 表示，去除中国限制后的数据是 “惊人的”，显示出对人工智能革命的 “巨大历史需求”。

分析师称英伟达的人工智能芯片是 “世界上的新石油和黄金”。

“这是对更广泛科技界非常重要的报告和指导，表明尽管特朗普关税战仍在进行，人工智能革命正进入下一个增长阶段。”

JP 摩根对 NVDA 的看法： 英伟达的第一季度 “结果稳健”，尽管面临中国限制，Sur 在一份新的投资者报告中表示。

分析师表示，Blackwell 的出货量预计将在今年进一步增加。

“对 Blackwell 的需求非常强劲，并将在几个季度内继续超过供应，” Sur 说。

Sur 表示，英伟达在平台和生态系统方面领先竞争对手一到两步，随着更多产品的推出，这一差距可能会进一步扩大。

“我们认为英伟达在所有领域都在持续执行。”

Sur 表示，汽车和企业部门在本季度表现强劲。

NVDA 股价动态： 英伟达股票周四上涨 4.8%，至 141.28 美元，52 周交易区间为 86.63 至 153.13 美元。英伟达股票在 2025 年至今上涨 1.6%。

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