Thoughts on the Haiguang Restructuring
海光的戰略重組引發了對國產半導體行業未來的思考，類似於 AMD 收購 ZT System 的情形。隨着 AI 技術的發展，中國半導體企業需從單純的國產替代轉向系統級定義，強調芯片與軟件、算法的協同優化。英偉達的 NVLink Fusion 等新技術顯示出行業趨勢，國產 AI 的發展需關注算力、存力、運力的解耦與系統定義能力。海光的重組雖不算領先，但在產業邏輯上並不算太遲。
看到海光戰略重組曙光的新聞，第一反應是什麼？很像 AMD 收購 ZT system。當時很多人就在問，ZT 以後還能做 NV 業務嗎？今晚也出現了類似問題，那曙光還能做其他國產卡業務嗎...
半導體史上每一次大的躍遷都伴隨着併購，中國更不會例外。但 AI 背景板之下，給中國玩家們增加了一個新要求：從單純的國產替代，走向系統級定義。從瞄着國外的靶子打，到因地制宜，定義適合中國自己的技術堆棧。
之前我們提過一嘴 DeepSeek 的新論文，文末的核心思想就是在表達，AI 這個新 “下游”，對上游芯片需求的最大不同，可能是芯片的 “獨立功能性” 被大幅削弱，尤其是目前階段，芯片可能要跟着軟件、算法一起，同時被重新定義和優化。
英偉達 GB200、華為 Matrix 384，證明了一個邏輯：單純的算力（Flops）本身，早已不是 AI 硬件 infra 的唯一約束條件。無論是之前的預訓練階段，還是現在的後訓練和推理 scaling，對網絡、延遲、計算、功耗等等之間的平衡要求更高，也就是所謂“系統定義能力”。尤其對國產 AI 來説，算力、存力、運力解耦，也許才是正確方向。
英偉達推出 NVLink Fusion，背後體現的也是同一產業趨勢。實質是希望將 NVLink 定義為硬件系統中的 “CUDA”，成為行業標準。CUDA+NVLink，繼續鎖定系統生態的定義權。
我們上週提到過，這週末路透開始報道，新的閹割卡可能連 HBM 都沒有隻剩 GDDR7。可能對於中國市場來説，NV 的想法是，假如 GPU 進不來，那就將存、算、運拆開，算和存降低規格，運單獨定義為一款產品，換個馬甲進來（目前 NVLink Fusion 能否進中國尚且未知）
回到這次海光的重組，拋開上層意志，從產業邏輯看，不算太遲，但肯定也不算領先。今天在 pyq 看到一張圖：連崑崙芯都在搞超節點...
之前是有些江湖傳聞，XX 的單卡性能的確很強，CUDA 適配也很順滑，但一到集羣組網，似乎還有進步空間。這不，解決方案來了。
而另一方面，國內半導體由於種種國情，低效和冗餘過去肯定是存在的。反觀海外科技巨頭通過市場化競爭建立的 “壟斷”，如果站在整個科技生態的角度，可能效率反而最高。單純只看 AI，可能也過了從 0 到 1 的 “羣雄逐鹿” 替代階段，以更高效率去面向新的需求定義，可能對於現階段的中國半導體和科技產業更加重要。
最後希望中國半導體在即將開啓的併購整合潮中，找到屬於我們生態自己的 “系統級答案”。
