Elon Musk Commits to Tesla. Is That a Good Thing?

在這期播客中，Motley Fool 分析師 Jason Moser 和主持人 Ricky Mulvey 討論：

• 投資於像 特斯拉 的埃隆·馬斯克這樣的 “單一” 領導者的公司。
• 家得寶 的財報結果。
• 一位聽眾建議創建一個 “懶惰” 股票籃子。

然後，Motley Fool 個人理財專家 Robert Brokamp 回答聽眾關於 Roth IRA 和股息投資的問題。

要收聽所有 Motley Fool 免費播客的完整劇集，請查看我們的播客中心。當你準備好投資時，請查看這份購買股票的前十名名單。

完整的文字記錄如下。

本播客錄製於 2025 年 5 月 20 日。

Ricky Mulvey: 再過五年。你正在收聽 Motley Fool Money。

我是 Ricky Mulvey。今天和我一起的是 Jason Moser。J Mo，很高興見到你，我的朋友。

Jason Moser: Ricky，很高興來到這裏。最近怎麼樣？

Ricky Mulvey: 一切都很好。我們來談談埃隆·馬斯克吧。今天早上，埃隆·馬斯克通過視頻參加了卡塔爾經濟論壇。一個重要的收穫是，埃隆表示他仍然計劃在五年內擔任 特斯拉 的首席執行官。此外，他還説：“在政治支出方面，我未來會少花很多。” 我也可以這麼説，但這句話是埃隆·馬斯克説的。對特斯拉的股東來説是好消息嗎？

Jason Moser: 我認為是的。我認為股東們聽到馬斯克打算在接下來的五年內繼續擔任他的角色，肯定會感到高興。正如你所説，在採訪中，當被問到這個問題時，他説：“是的，毫無疑問。” 他似乎是很有決心的。關於政治支出，這很有道理。我在閲讀這方面的內容時，他覺得自己不需要花那麼多錢，因為他看不到使用或需要它的理由。我們都知道，他是一個極具爭議的人物，但最近他在政治上的參與以及他在 DOGE 上的工作使他變得更加極具爭議。可以説，特斯拉因此遭受了一些品牌損害。現在，時間會告訴我們消費者究竟會有多寬容，但我確實認為在商業方面，誰在掌控公司在可預見的未來的確定性，對公司來説是一個淨勝利，因此我想股東們會感到相當不錯。

Ricky Mulvey: 我和 David Gardner 聊過，這期節目將在本週六播出。討論的是規則破壞者如何看待估值。我非常享受這次對話，我認為聽眾們也會喜歡，我們也稍微談到了特斯拉。我想強調的一點是，股票市場不僅僅是不可預測的，特斯拉也是如此。J Mo，如果你知道關於馬斯克和特斯拉的每一個新聞故事，我們乘坐時光機回到 2024 年 5 月 20 日，你知道接下來一年內的每個故事，但不知道股價，你會買入、賣出還是持有這隻股票？

Jason Moser: 嗯，這是一個有趣的回顧性練習。和 DG 的聊天總是那麼有趣。顯然，很多人確實在早期賣出了這隻股票。我不是特斯拉的股東。我從來沒有，也可能永遠不會，因為我真的更喜歡能夠更客觀地關注這家公司，而不必擔心擁有它的角度。根據我多年來對特斯拉的觀察，我想説我可能會考慮購買股票，因為這些類型的事件，你可以稱之為自我造成的，但至少可以恢復。根據我們對馬斯克的瞭解，他總是打破所有的可能性，因此很難下注反對他復出。我希望我會買入，但顯然，我沒有。我沒有賣出或其他什麼，我從來沒有擁有過。但聽着，時間會告訴我們消費者實際上是如何反應的，以及消費者究竟會有多寬容。但我懷疑，我説永遠不要下注反對馬斯克，夥計。我認為他會沒事的。

Ricky Mulvey: 我支持你。不要下注反對他，但我也很樂意看看那家公司，想，哇，Jason，那真是個有趣的傢伙。我個人不會擁有，但那隻鳥確實很有趣，我不想下注它接下來會做什麼。對這家公司有着巨大的悲觀情緒。我在我的 Facebook 動態中看到有人想要做空這隻股票。如果他們在銷售下滑的極度悲觀時跟進，馬斯克真的參與了白宮，你肯定會被燒得很慘。事實上，回答這個問題，在過去的 12 個月裏，特斯拉的股票幾乎翻了一番。我認為這再次突顯了將你的政治信仰與投資信仰分開的重要性。這個故事還讓我想到，有時候擁有一個堅定控制公司的單一首席執行官是件好事。埃隆·馬斯克在特斯拉擁有投票權。如果你是特斯拉的投資者，你就是埃隆·馬斯克的投資者，有時候這種控制可能是件好事。特斯拉本質上是一家極具爭議的公司。也許不是那樣的例子，但你是否看到其他公司，想，哇，我真的很高興看到這家公司有一個非常明確的願景和一個單一的領導者在掌控。

傑森·莫瑟： 是的，和房間裏最聰明的人一起合作真是不錯。我認為關於特斯拉，毫無疑問，馬斯克做了一些在他開始之前並沒有人做的事情。我擁有的一家公司是 The Trade Desk。我已經持有它很長時間了。Jeff Green 在 The Trade Desk，對我來説，他是我想到的一個人。現在，他們在四月份提交的代理文件中提到，他擁有公司 48% 的投票權。顯然，The Trade Desk 目前正經歷一些低迷。股價從近期高點下跌了一些。但我關注程序化廣告領域及其機會，Jeff Green 在我看來是房間裏最聰明的人之一，因此我絕對沒有問題加入這個旅程。

瑞奇·穆爾維： 我會説，當特斯拉遭遇重創時，我心裏有一部分。我聽到評論員説，哦，這隻股票將繼續下跌，我想也許我應該做空它，但我沒有采取行動。對我來説，這是一個重要的教訓。有時候，分開你的想法和行動是可以的。此外，The Trade Desk，這隻股票最近確實受到了重創，而我個人也持有並參與其中。所以很高興聽到你這麼説，傑莫。我們來談談家得寶。家得寶今天早上發佈了報告。首先，業務結果。總銷售額增長了約 9%。但投資者真正關注的是那些同店銷售數字。總體上略微下降，但在美國又開始回升。當你分析家得寶的收益時，這隻沉睡的股票，你注意到了什麼結果？

傑森·莫瑟： 是的，這也是我擁有的一隻股票，我認為這一季度總體表現不錯。他們受益於 SRS 的收購，距離關閉交易已經快一年了。每股收益比去年略有下降，這主要是由於運營費用的小幅上升。當我們談論零售時，你想關注流量和客單價。在這一季度，他們的平均客單價基本持平。交易量下降了約 0.5%，所以並不令人驚訝。我在電話會議中注意到的一件事讓我有點驚訝，考慮到我們最近聽到的許多領導者的語言，大宗交易的同店交易。那些交易超過 1000 美元。那些交易實際上是正增長的，比去年同期增長了 3/10 個百分點。房屋擁有和整體房地產市場是必需品，因此即使我們可能不想，我們也會在這裏消費。你的洗碗機壞了。好吧，你得買一個新的。

不過我注意到庫存上升了約 15%，所以這是值得關注的事情。正如我所説，運營利潤率從去年的 13.9% 下降了整整一個百分點，降至 12.9%。但總的來説，我認為看到他們重申全年指導也是非常令人鼓舞的。我認為我們最近在一些節目中談到過，外面有很多不確定性，許多公司要麼撤回指導，要麼提供各種情景。家得寶在這一季度的指導非常明確，我認為這令人鼓舞。再次強調，我認為這只是反映了他們所服務的市場。

瑞奇·穆爾維： 當你想到家得寶時，這是美國經濟的一個重要部分，為聽眾提供一些背景，這是今天的第二個故事。然而，僅僅一個季度，家得寶的收入就相當於全球票房的總和，而這是全球票房一年的收入。家得寶在一個季度內就完成了這一點。現在，你提到了指導。這是一隻大狗。首席財務官理查德·麥克菲爾強調，明年沒有哪個國家的購買將超過該國購買的 10%，並向 CNBC 強調了這種靈活性，並表示：“由於我們的規模、與供應商的良好合作關係以及我們在業務中持續推動的生產力，我們打算在我們的產品組合中普遍維持當前的價格水平。” 基本上就是説，我們不會因為關税而提高價格。你相信嗎？

傑森·莫瑟： 是的，我相信。當你看家得寶並將其與像 沃爾瑪 這樣的公司進行比較時，家得寶在電話會議中提到，他們今天表示，超過 50% 的整體採購實際上是在美國本土採購的。然後關於 10% 的數字，你的觀點似乎是合理的，非常合理。因此，與沃爾瑪相比，沃爾瑪的全球採購大約有 60-70% 依賴於中國。但當你從美國市場來看，這個比例更像是 75% 左右。我認為家得寶在這方面有更多的靈活性。他們不需要提高價格，因為他們並沒有像當前的關税環境那樣受到影響。聽到這個好消息真是令人高興。

瑞奇·穆爾維： 我關注家得寶的一件事，我是股東，但我一直在關注這個。你聽説過家得寶在幾十年中的長期表現優異，這在很大程度上與公司成為現金奶牛的故事有關，這在很大程度上是由於股票回購。家得寶，確實，他們進行了大規模收購，但在這一季度，股票回購真的很少。我在損益表中沒有看到任何相關信息。雖然這隻股票長期表現優異，但在過去五年中顯著落後於 標準普爾 500。如果你想使用一個更合適的比較對象，我們可以。我們可以使用施瓦布高股息 ETF SCHD。基本上跟蹤這個，但支付的股息較低。這是很多背景，但所有這些都是在問你對未來五年這個股票的預期是什麼？

傑森·莫瑟： 作為一名股東和推薦這隻股票的人，我並不把它視為一個五年內的投資。確實，你提到的 “幾十年” 這個詞，我認為這是需要更長遠考慮的股票。對於這家公司來説，五年只是一個瞬間。你需要從幾十年的角度來看待它，而這在很大程度上是基於房地產市場及其對我們經濟的重要性。他們指出，美國 55% 的房屋已經有 40 年或更久，我們之前也討論過這個統計數據。這就導致了更多的家庭改善支出，我認為隨着利率變得更具吸引力，房地產市場開始放鬆，那麼這家公司可能會有更好的表現。但我再次強調，我是從幾十年的角度來看待這家公司。看看十年的走勢圖，總回報接近 330%，表現優於市場和施瓦布。他們已經連續 153 個季度支付股息。至於你提到的股票回購，不，他們在這個季度並沒有進行任何回購。

現在，過去五年中，流通股數量下降了大約 8%，但我認為重要的是要注意他們的優先事項，他們在每個季度都非常明確地説明這一點。他們表示，在投資於業務和支付股息之後，他們打算以回購的形式將多餘的現金返還給股東，因此這只是公司的優先事項問題。我認為現在對他們來説採取一些防禦措施是非常有意義的。他們現在不需要回購股票。他們可以等着看看整體貿易談判或戰爭，或者你想稱之為的任何事情如何發展。但我認為現在堅持他們明確的優先事項是非常有意義的，這歸結為首先再投資於業務，然後支付股息。如果還有剩餘，他們將繼續進行回購。這些回購將在合適的時候加速。

瑞奇·穆爾維： 我認為你説的有一點我真的想強調。這對任何聽眾來説都是很好的關係建議。如果你不確定，可以問自己，這是談判還是戰爭？但我很欣賞你從更廣闊的視角來看待這個問題。讓我們進入郵件箱。我們在 B 段有個人理財郵件箱的問題，羅伯特·布羅坎將會參與。如果你有問題可以發郵件到 [email protected]。這是帶有 S 的 Fool.com 的播客。傑·莫，我覺得這個問題很有趣，來自科林。長期聽眾，第一次打電話。這個想法來自你上週做的一個節目。如果你要創建一個專注於人類懶惰的股票籃子，哪些公司可以包括在內？一些想法？DoorDash、Uber、Domino's、Amazon、Walmart、Netflix 和 Lyft。想要更多的想法。雖然有點悲觀，但謝謝你，科林。傑·莫，你怎麼看？

傑森·莫瑟： 我喜歡這個想法。我認為這實際上可以追溯到。我想給我們的前同事羅恩·格羅斯一點贊，因為我認為我們在很多年前的 Motley Fool Money 廣播節目中討論過這個。這總是一個有趣的練習。我最終要歸咎於亞馬遜，因為亞馬遜真正向我們介紹了這種新的範式，讓我們能夠用我們的時間做其他事情，我們可以變得稍微懶惰一點。我和其他人一樣懶，所以不要誤解我的意思。我喜歡科林提到的所有那些名字。我不會説我一定會推薦它們所有，但我認為它們絕對都符合這個籃子的資格。還有一些其他名字也可以適合，比如 Netflix，我認為我可以把 Spotify 也放進去。基本上是同樣的事情。Wayfair。我們在談論 Home Depot，但 Wayfair 確實讓你輕鬆地為你的家添置傢俱和更新家居。我認為 Chewy。我是 Chewy 的長期用户。我的女兒們是股東。他們讓我們照顧寵物變得非常簡單。Instacart，另一個選擇。我甚至會考慮像谷歌這樣的東西，嗯，Alphabet，我想。但我認為要關注 Alphabet 的一件事是，嘿，聽着，Gemini 正在起飛。所有這些大型語言模型及其能力，你不一定想寫論文或整理研究。如果你有一些不錯的提示技巧，你可能會讓那項技術為你完成這些工作。

瑞奇·穆爾維： 我還想説，這其中有些可以被視為懶惰，有些也在為我的錢包而戰。我之前用過這個例子，但為什麼我要去 HomeGoods 商店買手洗液的補充，而我可以在亞馬遜上以同樣的價格買到，並在 24 小時內送到我家？這是懶惰還是效率？或者讓我們以 Uber 和 Lyft 為例，都是改變遊戲規則的公司。但如果我在旅行時從機場回來，是不是因為我不想在出租車隊伍中排隊，接受可能出現的任何費用，還是能夠進行價格比較，選擇 Uber 或 Lyft？這裏面也有一些東西，我認為有一種憤世嫉俗的觀點，但也有一種積極的觀點，那就是很多這些公司讓你的生活變得更好，而且這也是你花錢的地方。我的家庭在花錢買 Chewy。我們在花錢買 Netflix。我們在花錢買 Uber、Walmart 和 Amazon，所有這些。查看你的借記卡或信用卡賬單，或許可以從中獲得一些股票投資的想法，傑·莫。

傑森·莫瑟： 毫無疑問，我喜歡從這個角度來看待這個問題，而不是稱之為懶惰，我更願意稱之為消費者的進化。我們正在尋找新的方法來做事情，使我們的生活變得更好、更高效，就像你説的那樣。所有這些公司實際上都在成功，原因很簡單，我認為其中一個重要原因就是將世界帶到我們指尖。只需輕輕一按。

瑞奇·穆爾維： 來吧，科林。沒有郵輪嗎？我們就到此為止。傑森·莫瑟，謝謝你的時間和見解。感謝你加入我們《傻瓜錢》節目。

傑森·莫瑟： 謝謝。

瑞奇·穆爾維： 接下來，羅伯特·布羅坎普將回答你們關於購房和羅斯個人退休賬户的個人理財問題。第一個問題來自泰德。我記得之前的採訪中，馬爾科姆·埃瑟裏奇討論了自我導向的個人退休賬户以及如何使用資金進行替代投資。部分原因是受到那次教育，上週我開設了一個自我導向的個人退休賬户，專注於通過 SAFE（未來股權簡單協議）進行特定的私募股權投資。裏面有很多我不太瞭解的東西，兄弟。我很想聽聽關於安全投資的傻瓜觀點。喜歡這個節目。謝謝你，泰德。

羅伯特·布羅坎普： 謝謝你，泰德。我們先從自我導向的個人退休賬户開始。當你在一個典型的經紀公司，比如先鋒、[聽不清]、富達等開設個人退休賬户時，你基本上只能投資於交易所交易的投資，如股票、債券、基金、ETF 等。然而，你可以使用你的個人退休賬户投資幾乎所有資產；房地產、企業、初創公司、私人債務。然而，要做到這一點，你必須找到一個專門的保管人，允許你持有這些類型的替代資產，他們會提供被稱為自我導向的個人退休賬户。我認為這個術語有點誤導，因為如果你在施瓦布有一個個人退休賬户，比如説，你是在選擇你的投資，你是在自我導向。但這是一個特定的術語，意味着一個持有這些另類投資的個人退休賬户。這些個人退休賬户的成本往往較高，儘管因提供者而異，並且仍然有很多關於你可以和不能做的規則。例如，你不能用這筆錢投資於你個人使用的度假屋。你不能用這筆錢來創辦自己的企業。很多這些被稱為禁止交易，如果你參與其中之一，可能會導致整個個人退休賬户被徵税並可能受到處罰，所以你必須非常小心。現在，讓我們繼續討論未來股權簡單協議，也就是 SAFE。

現在，這是一種投資初創公司的方式，類似於股票認股權證，如果你知道那些是什麼。你基本上是在一家尚未公開交易的初創公司中投資一定金額，這讓你有權根據指定的未來流動性事件（比如可能的下一輪融資或首次公開募股）獲得某種形式的股權。根據 SAFE 的條款，這也可能導致未來的現金支付。這不是貸款，你不會賺取利息或其他任何東西。在大多數情況下，你今天投資，通常是以折扣價，希望將來獲得某種形式的股權或支付。一般來説，我不喜歡對沒有長期業績記錄的投資過於讚美，而 SAFE 自 2013 年以來才出現，所以我們沒有可以指向的可靠歷史回報。此外，儘管 SAFE 中的 S 代表簡單，但這些協議實際上非常複雜。你真的需要理解你將如何看到投資的回報的條款。當然，像私募股權、風險投資，或者一般投資於初創公司，這些已經存在很長時間了。

事實上，這對資本主義至關重要。可以總結為非常高的風險和潛在的高回報。事實是，大多數初創公司都會失敗。但如果你恰好在某個成功的項目早期投資，這可能是你做過的最好的投資之一。我對任何考慮這些投資的人提出的問題是，是什麼促使你做出這樣的權衡？也許你是一個天生的企業家，你有經驗，可能是啓動和支持那些大多數成功的企業，你覺得你有知識和洞察力來分辨好壞，如果是這樣，那就更好。此外，投資初創公司無疑是有趣的，智力上具有挑戰性，並且非常令人興奮，所以我理解這種吸引力。但對於大多數投資者來説，我認為沒有必要進行這種投資，堅守股市就足夠了。如果你要以任何方式投資於初創公司或私募股權，我會建議將其限制在你投資組合的 5% 以內。

瑞奇·穆爾維： 下一個問題來自凱文。我正在為購房的首付款存錢，但我在想是否應該等到美聯儲降息再去申請抵押貸款。你怎麼看？

羅伯特·布羅坎普： 好吧，凱文，你可能聽説過，時機把握股市是困難或不可能的，我認為利率也是如此。確實有時候看起來美聯儲的行動非常明確，尤其是他們經常給出強烈的暗示，但即便如此，根據世界或經濟的變化，這種情況也可能迅速改變。此外，美聯儲對短期利率的控制力最大。債券市場主要決定中長期利率，而這些利率又決定了抵押貸款利率。我認為目前的情況就是一個完美的例子。共識是美聯儲今年會降息。但上週，穆迪 下調了美國的信用評級，這導致本週國債利率上升，我認為抵押貸款利率可能也會隨之上漲。我的一般建議是，當你找到喜歡的房子並且能夠根據當前利率負擔得起時，就買下它。如果利率以後下降，你可以隨時再融資。如果利率上升，你會對自己現在的利率感到滿意。此外，一旦你準備好買房並準備好與貸款機構鎖定抵押貸款利率，你可以考慮獲取一種稱為浮動下調選項的東西。這將允許你在利率下降到特定幅度時獲得更低的利率。但通常會收取按貸款百分比計算的費用，因此你需要決定這個選項是否值得額外的成本。

瑞奇·穆爾維： 下一個問題來自瑞安。我現在 30 多歲，正在為 10 到 15 年後的提前退休做準備。我應該投資於先鋒的高股息收益 ETF 嗎？我看到一些退休人士每年賺取 50 萬美元的利息和股息收入，我想效仿他們的做法。

羅伯特·布羅坎普： 首先，瑞安，祝賀你為提前退休而努力。我總是欽佩那些在 20 或 30 歲時就計劃財務獨立的人。對於任何考慮將特定 ETF 添加到其投資組合中的人，我的第一個問題是，這將如何增加你現有的投資組合？要回答這個問題，你需要了解該 ETF 是如何選擇其投資的，所以也許可以看看其底層資產，看看前十大持股是什麼，或者按行業的分佈。在這個例子中，它是 先鋒高股息收益 ETF，代碼為 VYM。它跟蹤 FTSE 高股息收益指數，該指數從大型和中型美國股票開始，然後根據它們在未來 12 個月的預期股息收益進行排名，並投資於收益最高的前一半。

為了讓你瞭解它投資的股票類型，這裏是當前的前十大持股。博通、JP 摩根、埃克森美孚、沃爾瑪、寶潔、聯合健康集團、強生、 家得寶、艾伯維 和 可口可樂。只有你能決定這些公司是否適合你。我個人擁有這個 ETF，因為像許多以股息為導向的 ETF 一樣，它很好地補充了我投資組合中更注重增長的部分，也許是科技和科技相關的部分。此外，這些類型的公司往往比整體市場波動性小，儘管並不總是如此。但作為一個例子，在 2022 年，標準普爾 500 指數下跌了 18%，納斯達克下跌了 33%。這個 ETF 下跌了 0.5%，所以表現相對較好。此外，正如你所建議的，我確實認為在退休後擁有一定比例的支付股息的股票是有意義的，因為股息歷來是可靠的抗通脹收入來源。但如果距離退休還有 10 到 15 年，聽起來你現在並不需要那種收入，因此我更傾向於選擇這個 ETF，因為你認為這些類型的投資會讓你更接近退休，而不是因為它最終在退休時產生的收入。最後，儘管這個 ETF 的名字是高股息收益 ETF，但它目前的收益率僅為 2.7%。瑞安，你説你看到退休人士從他們的投資組合中獲得 50 萬美元的收入。要從這個 ETF 中獲得這麼多收入，需要投資超過 1800 萬美元。我建議你深入瞭解你聽到的那些通過類似 ETF 獲得 50 萬美元收入的人的故事。他們要麼在誇大，要麼在做一些可能更冒險的事情，或者他們只是有很多錢。

瑞奇·穆爾維： 下一個問題來自 Saving Fool。我經常看到建議我應該在羅斯 IRA 和傳統 IRA 之間進行儲蓄。我不明白為什麼我應該選擇羅斯 IRA，因為我在退休時的税率可能低於工作時的税率。是否存在一個税率區間，我應該優先考慮傳統 IRA 儲蓄而不是羅斯儲蓄？

羅伯特·布羅坎普： 好吧，Saving Fool，你的數學是正確的。如果你預計在退休時會處於較低的税率區間，那麼只要你能獲得扣除，就應該選擇傳統 IRA。這樣，你在較高税率區間時就能獲得税收優惠。這確實是一個個人決定。取決於你今天的税率，你確實需要對你認為退休時的收入進行一些分析。但既然你問到了税率區間，我猜大多數專家會説，一旦你穩固地處於 24% 的税率區間或更高，傳統 IRA 可能是最佳選擇。然而，我還會補充一些其他考慮因素。如果你正在向傳統賬户繳款並獲得税收優惠，請確保你投資這些税收節省。換句話説，向傳統賬户繳款應該讓你能為退休儲蓄更多。如果你反而把這些錢花在一些不增值的東西上，無論是電視、衣服、旅行等，可能更好地投資於羅斯 IRA。

此外，如果您在工作中參加了退休計劃並且收入超過一定金額，您將無法扣除對傳統 IRA 的貢獻。在這種情況下，建議選擇 Roth IRA，至少在您達到收入限制之前。讓我再補充幾個 Roth IRA 的好處。首先，貢獻部分而非收益可以隨時免税和免罰款提取。其次，如果您在 1960 年或之後出生，Roth 賬户在 73 歲或 75 歲時不需要強制最低分配。這些好處可能會促使您選擇 Roth IRA，但這並不一定是非此即彼的決定。只要合計金額不超過年度貢獻限額，您可以同時向傳統 IRA 和 Roth IRA 貢獻。

Ricky Mulvey: 最後一個問題來自匿名者。我的女兒將在秋季開始上高中，因此大學的學費希望在四年後到來，也許這段時間太短，不適合將她的儲蓄投入市場。我應該把她的投資組合從成長型轉向其他類型嗎？我假設他們在談論 529 計劃。

Robert Brokamp: 是的，我也這樣認為。我將從典型的 Motley Fool 建議開始：在接下來的 3-5 年內需要用到的任何資金都不應該投資於股票，但當然，您可以根據自己的風險承受能力進行調整。這意味着您女兒在大學第一年所需的大部分資金可能應該放在高收益儲蓄賬户中，或者如果是在 529 計劃中，則應選擇該計劃中收益最高的現金選項。這樣，到 2029 年秋季時，它將是安全且隨時可用的。但大學是一個獨特的目標，您不需要在 2029 年就用完所有資金。資金將在四年內分散支付，最後一筆付款將在 2033 年春季學期到期。如果您有足夠的風險承受能力，您仍然可以將相當一部分大學儲蓄投資於股票。如果您正在投資 529 計劃，或者即使您沒有投資，您可能會注意到每個計劃都有基於年齡的投資組合，根據大學入學年份提供合理的資產配置，並且隨着孩子接近大學，投資組合會逐漸變得更加保守。

我喜歡查看這些資產配置，以瞭解專家們認為在不同年齡段的大學儲蓄中現金、債券和股票的正確組合。讓我們看看猶他州的計劃，它通常被評為全國最佳計劃之一。請您注意，您不必參與您所在州的計劃。您可以參與其他州的計劃，但留在本州可能會有一些好處。讓我們看看猶他州的計劃，因為它被認為是最好的之一。對於 2028 年或 2029 年入學的學生，該基金大約 41% 為股票，59% 為債券和現金，然後會變得更加保守。但有趣的是，他們的目標入學基金始終會有一些資金投資於股票，即使是大學生。從我所看到的情況來看，似乎大一的比例約為 20%，而後續年份降至 10%。這違反了 Motley Fool 的規則，即在接下來的 3-5 年內需要用到的任何資金都不應該投資於股票。這不是我所做的。一旦我的孩子上大學，他們的所有資金都放在現金中。

但股市平均每四年上漲三年，因此這是一個小比例，所以我不會對這種資產配置提出異議，因為最終，您必須根據自己的風險承受能力進行調整，實際上，您需要承擔風險。如果您已經儲蓄了足夠的資金，也許您根本不需要承擔太多風險。但我確實認為，查看 529 計劃中的這些目標年齡投資組合是大多數投資者的良好起點。

Ricky Mulvey: 一如既往，節目中的人可能對他們討論的股票感興趣，Motley Fool 可能會對這些股票有正式的推薦或反對意見，因此請不要僅僅根據您聽到的內容買入或賣出股票。所有個人理財內容都遵循 Motley Fool 的編輯標準，並未獲得廣告商的批准。廣告是贊助內容，僅供信息參考。要查看我們的完整廣告披露，請查看我們的節目説明。我是 Ricky Mulvey。感謝您的收聽。我們明天再見。