Emergence Of UALink As A Viable Alternative Could Challenge Nvidia's Dominance, Analyst Asserts

美國銀行證券 在週四指出了兩個最近宣佈的關鍵 AI 擴展互連協議：英偉達公司 的 NVDA NVLink Fusion 和 先進微電子公司AMD、博通公司AVGO 支持的開放標準超加速鏈接（UALink）。分析師指出，這兩者都是連接 AI 加速器（GPU、ASIC）的關鍵擴展技術，通過快速、低延遲和共享內存網絡，使加速器能夠擴展到大型機架級系統。

分析師表示，UALink 是業界最新的努力，旨在趕上英偉達的專有 NVLink 技術，這是芯片製造商在創建大型機架級系統方面的關鍵優勢。

UALink 是由包括 AMD、博通、英特爾公司INTC、美滿科技公司MRVL、聯發科技、阿里巴巴BABA、谷歌GOOGGOOGL、Meta 平台公司META、微軟公司MSFT 和 Arm 控股公司ARM 在內的行業領袖組成的聯盟發起的開放標準倡議。

其主要目標是為 AI 擴展互連提供一個開放的替代方案，以取代英偉達的專有 NVLink。UALink 聯盟成立於 2024 年 5 月，目前已包括 70 多家會員公司。

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儘管 UALink 通常落後於 NVLink 1-2 代，分析師指出 UALink 是非英偉達生態系統在 2027 年後潛在應對芯片製造商在 AI 擴展領域主導地位的重要一步。分析師現在將英偉達視為芯片、軟件和系統的領導者。

與此同時，英偉達的 NVLink Fusion 部分開放了 NVLink 知識產權給其一些生態系統合作伙伴（不包括博通和 AMD），為英偉達之前無法接觸的網絡市場提供了約 120 億美元的市場機會，分析師指出。

分析師表示，AMD 是 UALink 聯盟的創始成員，並自此以來為創建這一行業標準及其周邊生態系統做出了貢獻。

隨着 MI400 系列目標定於 2026 年下半年，AMD 計劃開始設計基於其 ZT Systems 技術的機架級 AI 系統。根據分析師的説法，UALink 可以提供急需的加速器間和機架內的切換能力。

不過，分析師強調，最新的 UALink 1.0 標準僅支持每個加速器最高 800GB/s 的帶寬，低於最新 NVLink 5.0 的 1.8TB/s 的一半。

鑑於 UALink 兼容系統可能從 2027 年開始逐步推出，英偉達將推出基於 NVLink 6.0 的 Rubin 系統，這意味着英偉達可能會在 AI 擴展網絡中保持 1-2 代的優勢，分析師表示。

與此同時，NVLink Fusion 可能會擴大英偉達在與定製加速器相關的網絡市場機會。分析師假設，定製硅佔約 15% 的約 5000 億美元 AI 計算市場，或約 750 億美元，到 2029-30 年日曆年，AI 網絡佔其中的 15%，或約 110 億美元。

同樣，NVLink Fusion 為非英偉達基礎的 ARM CPU 系統（如 高通公司QCOM）打開了機會，或約 10 億美元的網絡市場機會（約 5-6 億美元 ARM CPU 市場的 15%），根據分析師的説法。

分析師補充説，藉助 NVLink Fusion，每個最終客户（超大規模雲服務商）將可以選擇將其硅與 NVLink 和 UALink 配對，這對英偉達來説是一個增量好處。

英偉達的 NVLink，即使在 NVLink Fusion 部分開放的情況下，仍然有望在可預見的未來繼續成為領先的 AI 擴展互連，受益於其技術領先和成熟的生態系統。

然而，分析師強調，UALink 作為一個由主要行業參與者支持的開放標準的出現是一個關鍵發展。分析師補充説，它提供了一個可行的替代方案，可能通過促進 AI 互連領域的更大創新和競爭來挑戰英偉達的長期主導地位。

分析師表示，未來幾年，特別是 2026 年及以後，將是觀察 UALink 採用加速和英偉達進一步發展其專有技術的關鍵時期。

價格動態： 截至週五最後檢查，NVDA 股票下跌 2.05%，報 130.11 美元。

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