Media reports that several major state-owned banks will lower deposit interest rates, with a maximum decrease of 25 basis points, to be announced this Tuesday

在銀行業利潤遭受淨息差收窄持續壓制的背景下，新一輪存款利率調整即將落地，這將直接影響億萬儲户的錢袋子，同時對金融機構的盈利能力帶來關鍵支撐。

大幅調降：多類存款產品利率集體下行

據證券時報報道，多家國有大行及部分股份行將於 5 月 20 日起再度下調人民幣存款掛牌利率，這是繼央行降息後市場化利率傳導機制的又一次顯性表現。

來自華東省份某國有大行的內部信息顯示，此次存款利率最高降幅 25 個基點，涉及活期存款、定期存款和通知存款等多種產品類型，具體調整包括：

活期存款掛牌利率下調 5 個基點至 0.05%。
整存整取定期存款下調 15 至 25 個基點不等。
二年期及以下期限存款降幅為 15 個基點。
三年期、五年期存款分別下調 25 個基點至 1.25% 和 1.30%。
部分協定存款和通知存款將下調 10 至 15 個基點。

政策聯動：央行降息後的市場化傳導

此次存款利率調整在市場預期之中。21 世紀經濟報道稱，一家國有大行的人士透露，工作羣裏已經通知了存款利率即將下調的消息，具體降幅本週二早上看郵件。另一國有大行人士稱，明天可能會發存款利率下調的公告。

這是中國央行宣佈將政策利率下調 10 個基點後的連鎖反應。5 月 8 日起，公開市場 7 天期逆回購操作利率由此前的 1.50% 調整為 1.40%。

中國央行行長潘功勝曾在國新辦新聞發佈會上明確表示，政策利率下調後，將通過利率自律機制引導商業銀行相應下調存款利率。這一政策信號現在正在兑現。

根據中國央行《2024 年第三季度中國貨幣政策執行報告》，政策利率調整會通過市場化傳導機制影響貨幣市場利率、債券市場利率，並最終影響存貸款利率，構成一個完整的利率傳導路徑。

利潤保衞戰：銀行息差持續承壓

最新數據顯示，今年一季度，商業銀行淨息差已跌至 1.43%，較上一季度的 1.52% 進一步收窄，且遠低於金融監管部門 1.8% 的監管合意水平。

在當前的利率環境下，銀行業的基礎盈利能力正面臨嚴峻挑戰。根據金融監管總局披露的數據，淨息差持續下滑正成為影響銀行業穩健經營的關鍵因素。此次存款利率下調，有望在一定程度上緩解銀行息差壓力。

市場預期：5 月 20 日 LPR 同步下調可期

5 月 20 日，中國央行將公佈 5 月 LPR(貸款市場報價利率) 報價。考慮到政策利率已於 5 月 8 日下調，市場普遍預期 LPR 也將同步下調 10 個基點。

LPR 的下調配合存款利率下降，將有助於平衡銀行體系的資產負債兩端，為穩定銀行息差提供支持，同時也將惠及實體經濟，降低企業融資成本。

對儲户而言，新一輪存款利率下調意味着持有現金的機會成本進一步降低，這可能會推動更多資金轉向股市、債市和理財產品等投資渠道，為資本市場帶來新的流動性。

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