Could Buying Amazon Today Set You Up for Life?

我不建议将你所有的积蓄投入到单一股票中。你的生活储蓄和退休计划应该放在一个多元化的投资组合中。你可以通过市场跟踪的交易所交易基金来模拟这种低风险的方法，比如 Vanguard S&P 500 ETF(NYSEMKT: VOO)。很难找到一只股票可以永远信任地承载你所有的财富。

话虽如此，Amazon(AMZN 0.18%) 在我看来是多元化长期投资组合中最好的基石之一。这家电子商务、人工智能（AI）和云计算的巨头注定会持续数十年。它在多个强劲的行业中运营。公司也足够灵活，能够在市场变化时寻找和追求全新的商业想法。

那么，Amazon 离那种神话般的单一股票投资策略有多近呢？让我们来看看。

Amazon 如何成为万物商店（及更多）

Amazon 有着悠久的创新历史。创始人杰夫·贝索斯创建了最早成功的电子商务商店之一。这个简单的书店扩展到音乐和视频，然后跳入消费电子和家居用品。如今，你可以在 Amazon.com 上购买从中国制造的洗碗海绵到新车的任何东西。

在线商店是 Amazon 的坚实基础。结合国内和国际零售业务，Amazon 去年收获了 5300 亿美元的电子商务收入，产生了 288 亿美元的营业收入。在这些多样化的业务中，我关注的是 Amazon 直接销售的自有产品，如 Echo 和 Fire 系列消费电子产品，或 Amazon Basics 系列的家庭标准产品，如电池和手套。我还看到 Amazon 通过第三方分销商向其配送中心添加的商品。当然，还有庞大的 Amazon Marketplace，任何人都可以通过值得信赖的 Amazon 购物体验提供产品。这一切都包裹在世界级的运输服务和多种支付选项中。

然后是 Amazon Web Services (AWS) 部门。最初作为纯粹（且早期）的云计算服务，现已扩展到与 AI 服务、高速数据库和 Amazon 自有半导体设计等相关领域。各种 AWS 产品在 2024 年产生了 1080 亿美元的净销售额。AWS 还贡献了 Amazon 大部分的营业利润，总计 398 亿美元。

为什么 Amazon 还不是一站式投资者商店

因此，Amazon 经营着多个成功的业务，电子商务部门的庞大规模使公司能够冒险并投资于其基础设施。同时，AWS 部门产生了巨额的营业利润。这是一个多元化的商业模式，尤其是考虑到在线购物组合的广泛性。但归根结底，它仍然仅仅是两个核心业务，这不足以保护 Amazon 免受全球经济波动的影响。

例如，Amazon 的自由现金流在 2020 年疫情封锁期间飙升，但在 2022 年大幅下滑。Amazon 易受高通胀和低消费者信心的影响。即使是像 Berkshire Hathaway(NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B) 这样更为多元化的公司，在艰难时期也只受到较小的冲击，依靠必要的生活必需品，如袜子、保险和铁路运输服务。

Amazon 是多元化的，但在这方面它确实无法与 Berkshire 或你最喜欢的指数基金竞争。

图片来源：Getty Images。

那么你应该如何看待 Amazon 的股票呢？

这家公司不仅成功且盈利，还展现了适应不断变化的市场现实的能力。自 2017 年以来，Amazon 一直是我投资组合中的一个有益部分，我只希望我能更早地加入。在我看来，Amazon 的股票是任何长期股票投资组合中合理的一部分。

我只是不想让它成为我唯一购买的股票。而且我也不确定现在是否是进行大规模 Amazon 投资的最佳时机。经济看起来不稳定且不可预测，可能会让 Amazon 的投资者面临像 2022 年那样的痛苦价格修正。

如果你准备今天将 Amazon 加入你的股票投资组合，我建议采取更慢的方式。定投可以帮助你在风险市场条件下建立新头寸。随着时间的推移，自动购买时，当价格低时，你可以用同样的钱获得更多的股票。开始这样一个无情绪的投资计划可能是 2025 年在 Amazon 上建立新头寸的最佳方式。