Asset management giant Third Point continues to favor utilities and semiconductors, establishing a new position in NVIDIA and liquidating Tesla in Q1

智通財經 APP 獲悉，根據美國證券交易委員會 (SEC) 披露，有着 “華爾街巨鱷” 稱號的億萬富翁丹尼爾·勒布 (Daniel Loeb) 所創立並領導的全球頂級資管機構 Third Point 遞交了截至 2025 年 3 月 31 日的第一季度 (Q1) 美國股市持倉報告 (13F)。

據統計，Third Point 第一季度持倉總市值為 65.5 億美元，上一季度總市值為 74.4 億美元，環比下降 12%。該資管機構在第一季度的持倉組合中新增買入 11 只個股，增持 9 只個股，同時清倉了 9 只個股，減持 7 只個股。其中前十大持倉標的佔總市值的 49.74%，意味着相比於高盛、摩根士丹利等華爾街同行而言，持倉標的較為集中。

在 Third Point 截至第一季度的前十大重倉股中，從行業配置來看較為分散，涵蓋半導體、公用事業、必需消費品、電信、房地產以及原材料，其中亞馬遜倉位遭大幅削減，Live Nation Entertainment、Telephone and Data Systems 以及 Flutter Entertainment 獲得的增持幅度較大。從整體倉位的配置比例來看，Third Point 倉位風格比例延續長期以來所青睞的公用事業、必需消費以及科技領域，其中在科技股方面的倉位仍然由半導體行業所主導。

公用事業公司太平洋煤電 (PCG.US) 成為 Third Point 頭號重倉股，持倉 5110 萬股，持倉市值約 8.78 億美元，佔投資組合比例為 13.40%，持倉數量較上季度增長 5.36%。

美國電商與雲計算巨頭亞馬遜 (AMZN.US) 位列第二，持倉 235 萬股，持倉市值約 4.47 億美元，佔投資組合比例為 6.82%，較上季度持倉數量大幅減少 31.88%。

全球芯片製造領軍者台積電 (TSM.US) 位列第三，持倉 178 萬股，持倉市值約 2.95 億美元，佔投資組合比例為 4.51%，較上季度持倉數量無任何變化。

聚焦於音樂會與票務的娛樂公司 Live Nation Entertainment(LYV.US) 位列第四，持倉 210 萬股，持倉市值約 2.74 億美元，佔投資組合比例為 4.19%，較上季度持倉數量增長 22.09%。

多元化電信運營商 Telephone and Data Systems(TDS.US) 位列第五，持倉 676 萬股，持倉市值約 2.62 億美元，佔投資組合比例為 4%，較上季度持倉數量增長 12.67%。

Third Point 截至第一季度的第六到第十大持倉標的分別為：CRH 水泥 (CRH.US)、Brookfield Corporation (BN.US)、Flutter Entertainment PLC (FLUT.US)、Kenvue Inc (KVUE.US) 以及 Corpay Inc(CPAY.US)，從醫療保健巨頭強生拆分出的 Kenvue Inc 乃新增持倉，Brookfield 倉位被削減 15%，Flutter Entertainment 持倉數量增長 11.49%。

從持倉比例變化來看，Third Point 截至第一季度前五大買入標的分別是：Kenvue、標普 500 指數 ETF 看跌期權、英偉達 (NVDA.US)、CoStar Group Inc (CSGP.US) 以及美國鋼鐵 (X.US)。

Third Point 截至第一季度前五大賣出標的分別是：丹納赫 (DHR.US)、Facebook 母公司 Meta(META.US)、亞馬遜、Ferguson Enterprises Inc (FERG.US) 以及特斯拉 (TSLA.US)。

值得注意的是，公用事業領軍者美國鋼鐵公司以及 “AI 芯片霸主” 英偉達乃 Third Point 新建倉標的，凸顯出 Third Point 長期青睞於公用事業以及半導體，尤其認可 AI 投資邏輯並且看好 AI 算力需求前景。手握 AI 芯片產能命脈的 “芯片代工之王” 台積電已經多個季度位列Third Point 前十大重倉股。

AI 芯片這一需求最強勁的投資主題仍然由在 AI 芯片市場佔據 80%-90% 份額的 “AI 芯片霸主” 英偉達所全面主導，此外，從台積電最新業績能夠看出，該芯片製造巨頭對 AI 芯片無比強勁需求將持續到 2026 年初充滿信心，並且強調未觀察到客户行為因美國關税而發生任何變化。台積電計劃將 CoWoS 先進封裝產能翻番，主要用於英偉達 AI GPU 產能，且仍然預計未來 5 年 (即 2024-29 年) 營收復合年增長率目標約為 20%，其中人工智能相關營收預計將增長 45% 左右。

趁着全球 AI 投資熱潮股價大漲的兩大熱門公司——微軟與 Vistra Corp 則被該機構減持，Facebook 母公司 Meta 以及特斯拉則遭 Third Point 清倉。Third Point 第一季度大舉賣出美國科技巨頭微軟 (MSFT.US)，倉位削減幅度高達 47.5%，大幅受益於 AI 熱潮的美國電力巨頭 Vistra Corp (VST.US) 倉位也被 Third Point 削減，較上季度持倉規模下降 15%，股價同樣受益於 AI 熱潮的 Meta 與特斯拉則在第一季度慘遭 Third Point 清倉。