Meta Platforms Stock Is Down 28% From Its Peak. Here's How the Rest of 2025 Could Play Out for This AI Stock.

Meta Platforms（META 2.65%）的股價在 2 月 14 日達到了 740.89 美元的歷史新高。儘管新的人工智能（AI）能力推動了強勁的增長和盈利勢頭，但情人節的高峰迅速變成了投資者的心碎。截至目前，由於對美國經濟強度的擔憂，該股下跌了近 26%。

即使在最近的拋售中，該股仍然是一個巨大的長期贏家，在過去五年中回報超過 188%。Meta 最近的疲軟是否代表着一個以折扣價交易的行業領導者的買入機會，還是預示着進一步下跌的潛力？

讓我們探討一下 2025 年剩餘時間內這家社交媒體和 AI 巨頭可能的發展情況。

Meta Platforms 的 AI 領導地位

Meta 的 AI 領導地位得益於其對超過 33.5 億日活躍用户在 Facebook、Instagram 和 WhatsApp 社交媒體網站上的互動和數據的無與倫比的訪問。

這一龐大的數據集使 Meta 在訓練像 Llama 4 這樣的 AI 模型方面具有顯著優勢，能夠實現創新的廣告定位，已經證明有效地提升了轉化率。這反過來又推動了對其平台上新廣告支出的需求，促進了增長。

此外，Meta 的 AI 驅動工具旨在增強用户在其平台上的參與度。通過利用機器學習算法，Meta 個性化內容推送，保持用户在其網站上的連接和活躍，同時為廣告商提供有價值的洞察。

這些趨勢令人印象深刻。在 2024 年，Meta 的年收入激增 22%，每股收益（EPS）創下 23.86 美元的記錄，增長了 60%。儘管當前股市動盪，但所有跡象表明，Meta 的運營和財務實力依然強勁。

預覽 Meta 的第一季度財報

對 Meta 2025 年第一季度財報的期待正在升温，預計將於 4 月 30 日發佈。

根據 Yahoo! Finance 追蹤的華爾街分析師的預測，該公司預計將報告約 13.5% 的年收入增長，以及每股收益（EPS）為 5.22 美元，比去年同期增長 10.8%。考慮到去年的優秀比較基準，這一軌跡相當穩健。

除了第一季度的頭條數字，投資者將密切關注用户參與度或廣告支出放緩的任何跡象。儘管 Meta 並未直接受到美國貿易政策近期變化的影響，但新關税對商品的經濟干擾可能導致企業重新評估其營銷預算和投資計劃，從而可能限制 Meta 的廣告收入機會。

首席執行官馬克·扎克伯格的評論將受到密切關注，可能會更新 Meta 在 AI 基礎設施建設方面的全年度資本支出指導，預計在 600 億到 650 億美元之間。Meta 的一個優勢是其能夠根據不斷變化的市場條件靈活調整支出計劃。如果收入增長放緩，Meta 可能有空間管理支出以維持盈利能力。

圖片來源：Getty Images。

自 2022 年以來，當 Meta 面臨財務壓力和 41% 的收益下降時，公司實施了重大節省成本的舉措，包括減少員工人數。這些變化簡化了 Meta 的運營，使其在經濟變動中更加高效和有韌性。因此，對其現金流和收益軌跡的信心依然很高，預計將實現兩位數的增長。

鑑於這一前景，Meta 當前的估值似乎具有吸引力，股票的前瞻市盈率（P/E）為 2025 年共識每股收益估計的 21 倍。這低於公司五年平均市盈率約 27 倍，表明該股可能被低估，因為 AI 戰略值得更高的估值溢價。

如果市場對關税和衰退擔憂減輕，Meta 的股價有望反彈，甚至可能超越市場。

數據來源：YCharts。

我的看法：在 Meta Platforms 買入

鑑於在這個歷史上波動較大的市場中存在眾多宏觀經濟不確定性，我相信 Meta Platforms 有能力變得更強。該公司提供了增長和價值的有吸引力的結合，特別是作為一個經過驗證的科技和 AI 領導者。強勁的第一季度財報可能成為 2025 年剩餘時間內持續股價上漲的催化劑。