Tesla Q1 Estimates By Troy Teslike Match Wall Street Figures But Independent Analyst Paints A Mixed Picture

電動車記者和獨立 特斯拉 TSLA 分析師 Troy Teslike 在汽車製造商週二的財報發佈前發佈了他的第一季度估計。

發生了什麼： 週一，Troy Teslike 揭示了他對特斯拉的第一季度預測，提供了相對於華爾街預期的公司表現的總體混合展望。

Teslike 報告稱，特斯拉的生產自驗證誤差率僅為 1.4%，交付誤差率為 3.0%，預計電動車製造商第一季度收入將達到 192.1 億美元，同比下降 10%，較上一季度下降 25%，低於 200 億美元的共識預期。

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預計特斯拉核心汽車銷售和租賃部門的下降幅度最大，收入預計為 134 億美元，較 2024 年第四季度下降 30%，同比下降 21%。監管信用收入預計為 5.64 億美元，環比下降 18%，但同比增長 27%。相比之下，服務收入同比僅下降 2%。

特斯拉的能源生產和儲存部門預計將成為一個亮點，預計銷售額為 30.2 億美元，同比增長 84%。然而，根據 Teslike 的預測，即使如此也低於共識預期。

大家好。這是我對特斯拉 2025 年第一季度收益的詳細計算：

非公認會計原則每股收益：

• 分析師共識：$0.38

• 我的估計：$0.38

最後兩列顯示了我的估計和分析師共識。我們都得出了相同的每股收益估計，儘管一些數字…… pic.twitter.com/vlWKsJG7aV

— Troy Teslike (@TroyTeslike) 2025 年 4 月 21 日

然而，Teslike 的預測在利潤率上超越了華爾街，預計毛利潤為 34.5 億美元，而華爾街的預期為 31.8 億美元。他還預計毛利率為 17.9%，高於 15.9% 的共識，認為這是由於第一季度美國 Model Y 沒有 “0% 融資” 優惠。

他的預測中還有一些其他變化，但最終 Teslike 的每股收益估計為 $0.38，符合分析師預期，但較上一季度大幅下降 48%，同比下降 16%。

為什麼這很重要： 這位 prolific 特斯拉分析師自一月以來對公司的短期前景持悲觀態度，預測 2025 年的交付將持平，反駁了 Elon Musk 關於 20% 到 30% 增長的説法。

在二月份，Teslike 重申了他的展望，警告情況進一步惡化。他表示，特斯拉在 2025 年的任何一個季度都不太可能達到 50 萬輛交付，甚至 45 萬輛也可能是個挑戰，認為品牌情緒減弱是一個關鍵因素。

特斯拉一直在應對與 Musk 與總統 Donald Trump 的關係相關的政治反彈。隨着被稱為 “特斯拉打擊” 的抗議活動在最近幾個月中升温，特斯拉車型在二手車市場被拋售，通常價格大幅低於原價。

然而，儘管面臨公司和更大汽車市場的逆風，仍有分析師對該股票持樂觀態度。摩根士丹利 (NYSE:MS) 分析師 Adam Jonas 上個月表示，目前的回調是購買 “具身 AI 複合體” 的機會，同時維持 430 美元的目標價，較當前水平有 90% 的上漲空間。

Jonas 指出，該公司的機器人和 AI 等業務比其傳統電動車業務或自動駕駛汽車更具吸引力。“我們越來越清楚，具身 AI 的非汽車表達的商業機會可能遠大於自動駕駛汽車的機會，並且採用速度更快，” 他在 Yahoo Finance 的報道中寫道。

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照片來源：Around the World Photos On Shutterstock.com

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